变盘？！
佚名 Datayes投研 2022-05-30
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周一沪深两市双双高开，开盘后展开震荡，盘中一度跳水翻绿后重回升势，虽有一度上行，逼近此轮反弹新高。午后，指数再次震荡，尾盘再次拉升，最终保持中阳收盘。截止收盘，沪指涨0.6%，深成指涨1.04%，创业板指涨1.2%。北向资金净买额70.49亿。周一的市场也可谓是一波三折，上下午各有一次跳水走低，但随后都强势拉回并且保持持续向好。这点难能可贵，也确实说明当前市场情绪的向好以及做多热情的提升。不过，如上周最后两个交易日一样，周一市场仍呈现小碎步上行，但成交量萎缩，也预示着短期变盘的可能性再次增加。从盘面看，作为新的热点，国改概念基本上扛起了先头部队的反弹大旗，而且资金跟风效果较好，目前只待获利资金回归形成共振。今年是三年任务收官年，“七一献礼”是大势所趋，未完成项目或在近期集中发力。七一前基本完成三年目标基本上已是市场共识。因此国改概念或形成一个中等级别的上升趋势。对于近一个星期市场的总结就四个字：有惊无险。“惊”是市场自4月27日缓慢上涨以来，5月24日出现一次单日大跌，让很多投资者吓出一身冷汗；“无险”的是，市场并没有因为这次单日大跌而迅速走弱，而是在5月25日即开始止跌企稳，继续延续着结构性行情，上演着热点之间的轮动。萝卜君认为，伴随疫情管控的持续向好以及复产复工的持续推进，当下基本面较之前发生明显好转，资金围猎方面也从前期的疫情拖累经济重视稳增长预期转向复产复工推动下的消费复苏。不过接下来确实还要追踪政策加码下的基本面数据验证，能否企稳将有可能成为下一阶段左右市场的关键。同时周二也将进行PMI数据的公布，可能也会对于指数形成短期波动，注意做好跟踪。此外，当前此处的反弹，整体还是以悲观预期的修复为主，并非所谓的反转，在经济预期不反转之际，市场想要反转，确实存在难度。而连续反弹之后，随着指数的缩量震荡以及即将到来的节假日，阶段性的调整需求也或将增强。从技术上看，上证指数午后再次探底回升，但从分时角度看每当临近前期反弹高点3153附近就开始有所犹豫，当下还是要重点追踪3150点一线的得失。60分钟级别上短期均线维持多头趋势，不过macd指标有所钝化。同时从成交量的角度看当前并未有效放大，两市仍旧处于万亿以下，这个位置即便往上突破，若后续不补量，预计还会有所反弹。创业板指重回5日线上方，但依旧承压34日线，而且上方还面临前期遗留的跳空缺口，分时上随着尾盘的震荡回升，macd指标也呈现顶背驰结构，关注后续能否放量化解。综述，短期，多方预期改善以及市场情绪回升之际，指数延续反弹趋势，但经济下行趋势未变以及反弹力量减弱之际，面临多方压力之下的市场，还是要留意可能的上行压制。新的一周，新的开始，这周，萝卜君把视角转到了农业种植板块，主要还是看到消息，印度出口禁令再起，继小麦和糖之后，为保证国内供应充足，其或收紧对大米的出口，还或提高大米价格。此外，美国最近的播种进度也受低温降雨影响，像玉米、大豆、春小麦都是大幅落后于去年的同期进度。特别是春小麦，它的种植进度远低于近5年平均进度。而且，萝卜君看了下，这未来一周，美国仍面临较大范围的降水，播种仍可能会推迟。一边下雨，一边干旱，美国西部最近在持续干旱，目前已有58%的冬小麦作物区受干旱波及，对抽穗阶段的冬麦产生明显影响，优良率大幅下降，冬麦的收获前景也堪忧。在这些背景下，供需紧张，全球粮食危机显现。萝卜君看了下，2020年以来大豆价格涨幅74%，玉米是100%，小麦是120%。重点是，全球粮价上涨已经对国内粮食价格产生带动。我国稻谷进口依赖度过去10年基本维持在0-2.5%的极低水平，小麦、玉米、肉类进口依赖度均不超过10%。其他粮食品种如大豆、油脂、糖进口依赖度较高，其中大豆超过80%，菜籽油、食糖则在35%左右。其中对外依存度较低的稻谷、小麦、玉米等主粮价格小幅上涨，年初以来涨幅分别为：稻谷3%、小麦16%、玉米10%；对外依存度较高的豆油年初以来涨幅达到32%，大豆、糖涨幅分别为8%、5%。
接下来，下半年国内粮价是否上行？我们首先要明确，上半年疫情对春播的冲击究竟有多大？萝卜君要告诉大家，这到夏收才能给出答案，这也是下半年国内粮价是否上行的关键。5-8月我国粮食主产区将按照从南到北、从东到西的顺序依次进入夏收季节，粮食品种将由冬小麦依次变为水稻、春小麦。特别是粮食主产区疫情防控会造成不确定性，我们都需要关注！虽然目前我国奉行谷物基本自给、且主粮库存充裕，有能力应对这些价格上涨压力。但仍需要关注海外农产品、化肥价格上涨对肉类、油脂等其他食品价格的传导。
也就是说，如果农产品价格出现超预期上行，可能会加重中下游消费行业的成本压力。
萝卜君认为，相关投资重点，主要还是涉及生产和流通两大环节。生产相关的投资机会包括种业、化肥农药、粮食种植、农田水利、农机装备等。种业方面有隆平高科、登海种业、荃银高科。这些龙头转基因技术领先，粮食种植方面有北大荒、苏垦农发，大北农生物转基因玉米扩区面积最广。有了种子，还要进行农田建设，现在在这样环保的背景下，农业一样要求节约用水，大禹节水算是农业节水龙头了，高科技种植农机标的有星光农机。种植过后，要施肥，我之前讲了很多肥料板块，像新洋丰是磷复肥龙头公司，磷酸铁现在看这个趋势还是存在的，打开成长空间也是有可能的，最近的肥料也是很多机构看多的，改天给大家讲讲。种完农作物，就要涉及种植运输了，农产品价格高会影响农民种植积极性，种植后的流通效率也会影响积极性。如果减少中间环节的浪费，这整个粮食体系会更加优质。流通相关投资机会包括农业供应链管理，拼多多、厦门象屿、京粮控股都有涉及。其中的拼多多最吸眼球了吧，作为起家于农产品的电商平台，拼多多一直致力于深耕农产品上游，截至今年Q1，已有近4万款优质农货上线了百亿补贴频道。例如，大凉山的樱桃通过拼多多走出了大山，走出川渝，远销全国各大城市，产地价也实现了数倍增长，使水果产业成为真正的富农优势产业。如果继续保持这样，萝卜君认为，拼多多在农村的根会越来越深，也会有越来越多的农产品通过拼多多走出了大山。有卖家也有买家，截至一季度，拼多多年活跃买家数达到8.819亿，同比增长7%。本季度，拼多多APP的平均月活跃用户数也达到7.513亿，同比增长4%。其上周发布的今年第一季度财报显示，拼多多营收238亿元，同比增长7%。同时，研发费用为27亿元，较2021年同期的22亿元增长20%。“过去几个季度，我们选择把更多的资源和精力投入到数字技术、农业科技和农产品物流等领域。” 拼多多董事长兼CEO陈磊表示，减营销重研发应该还是不错的吧。农产品价格上涨，下游公司日子也不好过，金龙鱼一季度收入增加10%的情况下利润腰斩。公司自己讲“公司主要原材料大豆、大豆油及棕榈油等价格出现前所未有的快速大幅上涨，导致产品成本大幅上升，虽然公司上调了部分产品的售价，但并未完全覆盖原材料成本的上涨，公司主要产品的毛利率同比上年同期明显下降。”而以黄豆以原材料的祖名股份类似的情况，收入增加10%的情况下，利润也有40%的下滑。类似的还有维维股份、有友食品等![]()
写在最后，萝卜君还给大家准备了一篇关于猪养殖的文章，大家感兴趣的可以点击下方“阅读原文”看下。免责声明：本文仅为对历史数据的客观分析，不构成任何投资建议，不对用户依据本文做出的任何决策承担责任
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