雷了！大幅下die

今天是市场5月以来第二次大幅调整，上次是5月6号，大幅调整的原因是美gu大跌导致国内市场顺势调整。

今天市场整体是一个利好出尽的走势，大A果然还是一个比较卷的市场，昨天出利好的主要是汽车板块，今早小研也在星辰投研提示了汽车板块高开太多部分提前介入的资金可能会趁着利好出货。

除了汽车板块之外，今天最惨的是君实生物，公司短期主要看点是新冠特效药VV116，公司昨天晚上刚刚宣布旗下VV116与辉瑞的新冠特效药Paxlovid达到治疗轻中度新冠患者的3期临床主要终点，也就是公司VV116同辉瑞的Paxlovid在治疗轻中度新冠患者上的效果是比较接近的。

昨天晚上也有好几家券商测算了VV116的销售峰值有望达到200亿元，结果今天君实生物就是一个20CM的无情调整。

新冠特效药的主要问题就是市场空间特别不好判断，国内现在防控还是比较好的，患者数量并不多，国内市场空间其实不大，海外市场空间也很难打开。

因此很多资金主要就是博弈药物获批，一旦药物获批就会兑现，今天应该是前期潜伏资金的集中兑现。

聊聊行情

经过今天的大幅调整，普涨的吃饭行情可能暂时告一段落，后面一段时间市场的波动会明显加大。

影响国内市场的几个因素主要是美gu的表现，疫情的防控情况，地产的恢复情况以及大宗原材料的表现。

美gu短期压力依然比较大，丑国现在处于滞涨状态，刺激zc逐步退出以后，丑国消费大幅放缓，原材料价格上涨，很多美gu业绩都非常拉宽，近期持续有美gu业绩暴雷冲击美gu市场。

国内目前比较积极的变化主要就是原材料价格正在逐步回落，像螺纹钢，焦煤，玻璃这几个同地产关系比较紧密的产品，最近价格都在持续回落，原材料价格回落对中游制造业是比较大的一个利好，很多中游制造业下半年的盈利能力会好于上半年。

最近正听了一个但*的演讲，但*5月之前仓位应该只有10%，这波反弹中可能把仓位加到30%，但*认为市场的主要机会出现在三季度。

主要原因是二季度疫情对经济影响依然比较大，国内大部分企业业绩压力依然比较大，很多企业中报业绩依然不会太好。

小研觉得他这个判断有一定道理，中报集中在8月披露，6-7月市场可能还是以震荡位置，市场行情可能在中报业绩落地以后继续回暖。

聊聊板块

接下来两个月，成长板块最值得关注的还是景气度比较高的光伏，其次应该是新能源汽车，汽车零部件，风电和军工。

光伏的需求受宏观经济影响非常小，在全球能源高企的情况下，整体景气度依然是没有问题的，今年光伏全行业都有机会。风电和军工受宏观经济影响也比较小，不过景气度弱于光伏，后市也可以关注

新能源汽车和汽车零部件二季度受疫情影响比较大，大部分公司二季度业绩不太行，不过汽车消费是可以延后的，三季度随着国内补贴政策落地，部分购车需求会延后到三季度，大部分公司三季度业绩会有明显改善。

可选消费和地产产业链二季度业绩依然不会太好，行业需求要到三季度才会改善，可以重点选一些长期逻辑好的方向像高端白酒，免税，医美，化妆品，医疗服务，地产龙头，建材龙头逢低进行布局。

总结：吃饭行情暂时告一段落，普涨行情暂时结束，下一阶段市场分化将更加明显，重点还是跟踪行业景气度和业绩情况。

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