新发现！可能补涨的煤炭股

原创：拆解哥   研报拆解   2022-04-17 - 小 + 大

先入为主的看一下，图形是不是非常漂亮，三重底筑底成功。前面一个涨停板突破了维持半年的颈线，目前属于回踩颈线，下方筹码单峰密集，丝毫未动。技术面没得任何问题。 再看股东阵容。 控股的是中国煤炭科工集团有限公司，妥妥的大国企，其次，咱们的老朋友，顶尖私募高毅又来了，年报没出，不知道跑没有，不过这点涨幅，也没亏钱，大概率没跑。其次是公募和华泰证券的自营盘都在里面，那么这肯定是一个被基金关注的基金重仓股了。基本面至少有些亮点。 再看估值，目前市盈率11倍，市净率只有1倍，也就是再跌就成破净股了。业绩这边，增速是18%，这两年业绩比较稳定，似乎没有受益煤炭的涨价。这也是很正常的，所以股价也在底部。因为他是做煤矿机械的，他就是天地科技，有四个逻辑，我简单说一下。 天地科技： 1深耕煤机智能制造，引领煤矿智能化发展 公司隶属中国煤炭科工集团有限公司，是世界范围内煤炭行业产业链布局最为完整的企业之一，具有强大的研发和制造能力。据天地科技官网，公司在智能装备板块依托科技创新和智能制造，开展智能矿山、开采装备和洗选装备业务，主导或参与全国 60%以上智能化工作面建设，是煤矿智能化建设的实践者和引领者。公司在掘进机、超大功率大采高采煤机、特殊煤层采煤机、液压支架电液控制系统、智能集成供液系统、综采工作面自动化控制系统等方面已经形成了核心技术，具有较强的品牌影响力。 2 煤炭供需紧张，产能建设或迎新周期 2022-2025 年新增需求带来的煤炭综采设备合计市场空间为 156 亿元，相比此前高出近百亿市场空间。而 2022-2025 年智能化对应市场空间约为 246-268 亿元，平均每年煤矿智能化改造对应市场空间为 60-70 亿元。据国家统计局数据，2022年 2 月煤炭开采和洗选业固定资产投资累计同比增长 45.4%，创 2009 年 3 月以来新高，煤炭行业资本开支上行背景下，煤机企业有望充分受益。 3子公司天玛智控拟分拆上市，有利于母公司重塑估值体系。 天玛智控为天地科技控股子公司，专业从事煤矿智能开采控制技术装备的研发、生产、销售和服务。据证券日报网，经过 20 余年的发展，天玛智控主营产品 SAC 型液压支架电液控制系统、SAP 型智能集成供液系统、SAM 型综采自动化控制系统平均市场占有率达40%，在技术、性能、质量、可靠性等方面均处于行业领先地位。本次分拆上市后，天玛智控将进一步完善治理结构、提升融资能力和经营效率，而其母公司天地科技也有望分部重估，提升公司整体价值。 4 公司拥有无烟煤煤矿，受益煤价上涨 公司拥有天地王坡煤业（产能300万吨/年）50.66%的股权。王坡煤业设备工艺技术先进，是天地科技对先进技术进行示范的基地。无烟煤价格受供暖、煤化工需求支撑，1-2月市场价格同比大幅上涨。公司煤炭价格以市场价格为主，将受益煤价上涨。2020 年销量约为 289 万吨，该煤矿目前已成为“安全、清洁、高效”的现代化大型煤矿的典型示范。以此为标杆，公司建设智能化无人开采示范矿井，稳步发展专业化煤矿整体运营，多家托管运营煤矿均处于行业领军地位。 总的来说，煤矿企业涨完了之后，就必然带来煤矿资本开支提升，然后煤炭产能提高，价格下降，周期后半场就炒设备。不说这公司有多好，估值够低，基本面没问题，基金在关注持续，存在补涨的可能。

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