何时反转？继续等

盘面不好，缺少活力的那种。

美债收益率持续走高，昨晚十年期美债已经上破2.78%。目前的数据是中美之间一年期利差只有26个基点，二年期已经倒挂，十年期利差只有3个基点（昨天盘中已经倒挂了）

由于美元是国际货币，本身具有先发优势，国际资本更愿意把钱借给美国，毕竟可以直接流通少了不少麻烦。其他货币相对于美元向国际资本“借款”，都需要付出更高一点的利息。

不仅是中国，欧洲、日本等也一样。

但如今美债收益率反而比中国更高了，资本都是追求绝对利润的，自然要往美国场子里面跑。

周四开始，沪股通将暂停（耶稣受难节和复活节），直到下周二才正式恢复。

希望内资能抓住这有效的时间窗口，做点人事吧！

昨晚信贷社融数据部分超预期，数据是很好看，但要看细分增项，似乎就不怎么好看了。

短期票据、企业短期贷款依旧是大头，消费贷和房贷下降，基建需求倒是开始向好（地方债3月发行数量将去年同期翻倍，数据今年加速提前）。

简单说，结构性依旧没有改变，对公短贷居多表明企业生存困境（需要借贷拆借渡过难关），消费贷和房贷的持续下滑表明疫情影响下，消费欲望被压制。

不过房地产放宽基本上都是在3月开始居多，数据还有滞后性，下个月相关数据如果还没大改观的，才会麻烦。

银行弱势，其实就是盘面最直观的反应。

15日有MLF，18日有一季度经济数据发布会，20日有LPR，继续观后效吧。

通胀压力，国内外都有，大环境有压制。同时短期情绪也弱势。

两个例子：

一是小地产市值的中交地产昨天被抢竞价板。正常情绪留下活口说明资金是打算要做标杆出来的。不说能顶一字直接带飞板块的最佳情况，至少要大幅高开。

结果今天直接大低开，后面即使再慢悠悠地走起来，意义是完全不一样的。

二是新股开始频频破发。

消息面有利空不假（有部分券商提前冻结投资者账户资金“锁定”打新，券商给出的解决方案是打新亏损不赔，用交易费打折作为补偿）

究其原因还是新股发行明显过快，最近每周上新个股数量都超过两位数，弱势行情下，还这样给股市“通胀”上新股，不出事才怪。

当然作为三桶油的最后一位大佬的中海油要回归，这锅怎么也得背上。

游戏版后重新下发（个人都不知道是不是利好），从上个月市场就一直传言4月将批（之前我们也多次提过），预期的是下半旬，相当于提前了，里面潜伏资金太多。

兑现就是砸！

仔细看公布的版号文件时间是（4月8日），昨天（4月12日）才公布，里面时间差太长，可以做的太多。

赛道股继续熬，前面至少还有两个大门槛，一是公募一季报（截至最后披露时间是25日），二是美联储5月加息。

今天赛道股还手有点“不明智”，经验告诉我们，没有准备的贸然还手，后面一般都还有更大的打要挨。

农业方向继续看好，昨天利好脉冲，今天调整倒是可以继续去拿先手，依旧是走进3退2，进5退3的模式。

粮食＞预制菜＞农药＞猪（鸡）肉＞其他

风格继续转变，从地产打头，老基建局中，新基建殿后的大方向衍生逻辑的顺序走。

老基建叠加新疆、西藏方向，一向是短线资金的狂欢地，实在不行盯着盯住中字头，电建、交建、铁建、能建、核建......

新基建跟科技沾边的不碰（例如5G基建等，杀估值阶段不触霉头），工业母机今天率先启动，延续性暂阶段不好说，重点留意板块溢价。

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