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两会的三大亮点！

原创：拆解哥研报拆解 2022-03-06 - 小 + 大

关于两会的解读，券商的研报和大v们的解读已经多如牛毛了。

我最讨厌那种解读下来，全是利好，什么板块都有机会的那种，没有一点重点

我只想说几个大多数人没有看到的亮点和我的观点

1 转移支付增幅十年最高

2 基建要打个问号

3 消费一定要重视

今年GDP目标定的是5.5%，这是周末最大的利好。是市场预期的上沿。实现这个目标连上头都说“有困难”。不过不用担心，从历史上来看，近20年来政府设置的经济增长目标几乎均能完成，敢说，就会有底气的。

另外一方面，今年预算赤字率2.8%，较去年下调了0.4个百分点，这似乎很矛盾。想经济增长，但财政又紧缩。但事实上今年隐含的赤字率高于去年。去年有财政资金结转至今年使用，考虑这部分中央和地方结余资金后，2022年隐含的赤字率将达4.5%。

那么这4.5%如何分配就很有意思了。

3.65万亿专项债额度，与去年持平，虽然说2021年四季度有1.2万亿专项债结转至今年继续使用，但是也可以不用，目标就是3.65万亿和去年持平。

转移支付，中央对地方转移支付增加约1.5万亿元、规模近9.8万亿元,增速近18%,为2012年以来除2020年外的最高增速。转移支付，说白了就是政府的直接补贴，可以给个人或者企业。

基建已经在一季度有所放量，地产数据目前表现仍然非常弱，基建地产的老模式，能不能玩的通，还是一个问号，即使玩的通，也不符合我们经济结构转型的大方针啊。所以在专项债这边并没有放大口子，效果好我就多搞点，效果不好，我就拿钱去补贴别人和别的企业了。

对于消费。3%的CPI目标是最大挑战，目前看实际CPI远低于这一水平。目前2022年已经过了两个月，1月CPI和PPI同比分别为0.9%和9.1%，预计2月CPI和PPI同比分别为0.85%和9%左右。

所以要想达到cpi的目标，年中必须出台强有力的刺激消费的政策。地产不刺激，那么消费大头就是汽车，家电这些。另外，cpi的重要组成--猪肉。之前券商普遍预计年中猪周期见底，最近中央也可以收储猪肉了，如果猪肉价格涨上去，cpi完成就很轻松了。

关于消费的表述：

推动消费持续恢复四大举措。（1）稳定就业、促进居民增收、降低收入差距；（2）提供消费场景，降低疫情防控对服务消费的影响，增加县域商业体系、农村电商等场景供给：（3）支持新能源汽车、鼓励地方开展绿色家电下乡、以旧换新等；（4）加强社会保障，完善三孩生育、养老等支持措施。

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