龙头报警了！明天很关键

这是小白的第428篇原创  

今天文章内容包括：1）开年第一周，龙头挺糟心；2）多只私募跌破警戒线；3）通威发布业绩快报；4）基建的机会到了；5）还没等到茅台的提价；

开年第一周，龙头挺糟心

虎年开年第一周，宁王已经跌下去了19个点，周五股市“反指王”公开表示宁王再跌20%的瓜大家吃了吗？没吃的移步去看看“反指王”强势看空！宁王要反弹了！，周末宁王又遭谣言还报了警。

跌多了就容易有很多看图说话的小故事，周末这个说宁王跟Tesla谈崩的传闻更是踩中了市场的敏感点，宁王2021年总订单中来自Tesla的装机量达到13.91Gwh，占到全年总订单额的20%，对公司的业绩影响非常大。

宁王已经做出回应，是传言！传言还表示宁王丢的单是被BYD抢走了，到小白发文还没看到回应，不过宁王和Tesla都已经回应传言是假了。

这个回应小白还是非常相信的，大家提起汽车产业链的第一反应就是壁垒高，这个壁垒高体现在主机厂会提前2-3年就招标、确定供应商，零部件进入主机厂供应链，一般都需要2-3年的审核后成为合格供应商，成为合格供应商后再参与招标，中标后2-3年才能量产供货，这也是汽车产业链的业绩比较好的预测的重要原因之一，订单都是提前拿到的。

一般主机厂确定某车型或某平台的产业链供应商后，除非该供应商出现重大错误或者产能供给不上才会选择替换，宁王显然不存在这种情况。

明天开盘小白总体上不看宁王涨，毕竟最近公募基金抛售、私募清盘潮、首席经济学家公开看空、宁王报警、俄乌战争等信息综合起来，光从情绪上就已经比较差了，央妈的政策利好也还没开始发力，低沉的情绪肯定要再有一两天，或许下周会筑个小底。

再从宁王的基本面来看的话，2021年预计实现归母净利润140-165亿元同比增长151%-196%，机构给宁王2022年/2023年的利润预期在220/320亿元，增速预计在46%/45%。

逻辑依然比较清楚，全球电动车市场2022年依然会维持强劲增长，宁王还是全球锂电池龙头，来自电动车市场的业绩增速能够维持高位；2023年开始储能系统对业绩贡献上量，预计能够达到20%。

从基本面来看，宁王完全符合高增长、高确定性的个股，周五收盘市值11421亿元，对应2022/2023年市盈率为52/36倍，在行业景气度高、市场资金充足、投资者情绪好的时候，宁王绝对值得卖房去买的，当前大盘情绪比较低迷，公募私募各有苦处，宁王这个估值小白是理解还有下跌空间。

小白的操作上是明天观望，等筑底或右侧信号出来，还会买宁王。

多只私募跌破警戒线

周末有媒体报道称多家百亿私募旗下产品跌破0.8/0.7元的警戒线，面临强制清盘。有部分公司出来回应表示净值相对维稳，但小白要说的是，的确很多私募最近跌的很惨，清盘的不是没有，但没媒体报道的那么严重。

以前在私募排排网上都能跟踪到私募产品的月度涨跌幅情况，最近很多公司都把业绩涨跌幅给隐藏了，现在这个行情下，但凡还在涨的或者跌的少的，这个涨跌幅就是最直接的宣传，选择了隐藏大家也就知道怎么回事了。

小白前两天说过跟同行交流，大家对今年的行业整体看“V”型，具体原因和分析请移步一文足够：节后买/卖什么，什么时候买/卖，短期的拐点主要就在情绪上，机构资金从“卖方”转为“买方”，率先带着大规模资金进入抄底，拉动行情，然后散户跟随右侧进入，就“V”起来了。

以前周末很多基金经理都会出来聊聊自己接下来的观点和操作方向，这周我发现没人出来聊，等再出来聊了估计就要带着钱进去了。

通威发布业绩快报

通威今天下午发布了2021年业绩快报，2021年归母净利润82亿元，处于1月7号业绩预告的80-85亿元期间，符合预告预期，低于市场之前的预期。

光伏最近受硅料价格维持高位影响下跌很多，主要还是担心硅料价格持续高位影响到2022年行业的装机量和产业链个股的业绩，隆基跌的尤其多，也没什么基本面利空，主要还是之前公募重仓及估值比较高的影响。

基建的机会到了

小白在2021年11月份就开始提示了基建板块的机会，主要聊的是消费建材，自己的话是在春节前做了两次消费建材的波段，没有直接做长线是预期公司4季报会一次性大幅计提减值，已经披露业绩预告的科顺的确也是这么做的，现在差不多是再次买入的机会。

基建板块的大利好主要还是来自政策端的，“稳增长”为导向的方向下，1月社融超预期超预期，其中住户贷款弱于去年，但企业贷款1月下旬投放加快，主要依靠企业尤其是大型企业项目的贷款投放。而大型企业贷款中房企贷款节奏没变，这意味着主要增加来自非房企业，以基建为主。

随着市场对基建投资出现升温预期到基建投资增速复苏，板块中的建筑、消费建材一般都能跑过大盘获得超额收益和绝对收益。

还没等到茅台的提价

好多朋友后台问白酒还有没有机会，白酒的话，要明白一个问题，它挣的是时间的钱，它靠价量提升和稳定的G，甚至提升到roic或者roe， 获得一个比较高的估值，它挣的是时间的钱，它的增速没那么快。

白酒节前的上涨，主要是茅台的涨价预期，对于茅台，市场现在在等的是节后的打款价，春节之前现在打款都是969，大家等春节之后的打款会不会上调到1299，现在还没等到。

如果涨价实现，再加上量的增长，未来三年就是利润增长保持在20%左右我觉得是没问题的，假设20%增速，给50-60倍估值的话，股价上涨空间还有30%左右。

白酒最近下跌主要是线上白酒消费大幅下降（部分网红天猫销量同比下滑50%），白酒本来就是主要通过线下消费的，线上代表不了什么，只是这个数据让人心里看着不舒服。

线下各地经销商调研跟踪下来，春节动销整体表现符合预期，其中高端酒平稳、次高端分化，高端酒保持稳健，宴席场景占比较高的次高端酒受影响较大，受需求影响较大的区域次高端压力更为明显。 

此外，高端白酒跟经济周期有关，一般会滞后宏观经济半年体现，2021年Q4宏观经济不太好，今年Q1估计也好不了哪里去。低端白酒的话，已经有部分在打价格战了，也是终端需求压力有些大。

今年配白酒的话，我理解还是高端白酒，再加一两个有自己逻辑的，在产品上或者区域上出现突破的，很难大涨主要是反弹和复苏。

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