上车！抱大腿！

复盘昨日行情表现，新冠治疗、数字货币和鸿蒙板块领涨市场，新冠检测、社区团购和医疗器械板块领跌，截止收盘，大盘涨0.58%，创业板涨1.63%。

2021年3月，开年后市场“股灾”式杀跌，短短一个月的时间，创业板跌幅超过20年疫情时最大跌幅记录，那是很多人的噩梦。

而今年初调整的背景和去年春节后的调整神似，彼时全球再通胀交易升温 + 海外政策正常化预期发酵 + 消费核心资产拥挤交易。

而这一次，国内逆周期刺激加码 + 美联储加息缩表预期升温 + 景气科技拥挤交易。

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复盘2021年3月初，风格重回科技和消费的条件，对当前的风格判断也会有借鉴意义。

去年初市场大跌探底后，风格重回科技和消费的条件：

(1) 房地产紧缩预期升温，低估值顺周期遭遇“政策顶”，科技和消费的相对收益压力减弱。

(2) 科技和消费短期绝对性价比修复到位，相对性价比更加突出。

(3) 美债收益率拐头向下，疫苗有效性担忧升温，不是风格拐点触发的必要条件，只是强化趋势的因素。

这一次演绎的路径可能神似，成长风格回归，也可缓缓图之。

今年风格重回高景气赛道，同步性较好的条件有两个：

1.  政策紧缩预期加码，低估值顺周期也遭遇“政策顶”，逻辑破坏随即调整，相对收益投资者从科技和消费向顺周期换仓的进程也告一段落。

   
   

2. 新能源、大科技等高端制造回调到位，初步具备性价比，对应今年业绩估值水平较为合理。

大侠费了如此之长的篇幅向各位叙述这个逻辑，是为了坚定各位的信心，不能倒在黎明前。

扛得住回撤才配得起新高，耐不住寂寞也就守不住繁华。

既然去年市场暴跌完成一轮大洗牌，最终资金仍然选择高景气赛道。

那么经过上述分析，我们有理由相信，今年开年市场暴跌，现在到春节前市场大概率维持震荡筑底行情。

大侠：今年的风格必定回归成长，回归高景气赛道，时间节点大概率在今年3月前，届时将展开指数级行情！

欢迎截图，共同见证！

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市场永远是盛极而衰，否极泰来的。

不服的请看德方纳米见底反弹超30%，恩捷股份20%，德赛西威20%，比亚迪10%！

这不是幸存者偏差，这都是大侠一直在训练营跟踪过来的高景气分支龙头。

反弹有先后，术业有专攻。

既然是成长龙头，那么必然先于市场见底，先于市场反弹。

而大侠也在训练营多次强调，在砸盘之时，重点关注高景气赛道的核心成长龙头。

昨日恩捷股份大涨超7%，原因系与海外某大型车企签订定价合同。

公司公告：从22年1月1日开始供应隔膜，22-24年保供不超过16.5亿平，25年起每年保供不超过9亿平。

业内预测可能是特斯拉。

根据测算，估计22年恩捷对该公司出货2亿平左右，对应10GWh电池；

22年恩捷的海外客户出货量占比预计达到25-30%，盈利会有进一步提升。

同时，LG、宁德等龙头陆续签订保供订单，验证行业22年的紧张行情（因为电池厂都是跟紧缺环节签订长单），也确保了公司在接下来数年依旧处于龙头。

所以大侠前期在文章和训练营也反复提示到，隔膜的投资价值比铜箔更高，隔膜的重视程度应与下游并重。

具体逻辑参考这篇文章《换个打法！留心！》

大侠继续看好隔膜龙头恩捷股份的成长性，而目前正在底部震荡的大侠概念股，未来也会随着时间逐步修复，以时间换空间。

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