说个板块！

“喝酒吃药”行情黄了？空头力量集中释放，聪明资金在暗中加仓！

周三沪深两市指数整体呈现震荡下跌的走势。三大指数全天低开低走，弱势格局明显，最终三大指数全线收跌，上证指数下跌0.91%，深证成指下跌1.24%，创业板指数下跌1.40%。

从个股涨跌上看，两市共计1900余家个股上涨，2500余家个股下跌，赚钱效应较差。不过，令人欣慰的是北向资金呈现净流入状态，全天净买额约7亿，这一现象说明聪明资金仍然坚持看好A股接下来的行情。

从周三的盘面表现看，指数出现下跌调整，主要的空军则是以茅台为首的消费品白马品种，白酒大跌、片仔癀跌停，另外以银行为首的金融股也集体下跌，这直接导致沪指出现较大跌幅。

而白酒杀跌引发的情绪性恐慌可能是主要原因，这可能和市场上三大利空传闻有关：

一是，有人建议，在两会期间提案：参照香烟税率，对茅台开征奢侈品消费税；

二是，市场传出，消费税改革即将推出，同时还传出，消费税改革会与茅台提价同步进行；

三是，招商白酒和鹏华酒两大酒指数基金分红。

萝卜君认为，对于白酒板块来说，经历此前的集中下行之后，当前估值处于相对合理的区间，行业提价不断，业绩持续向好下，整体仍有表现的基础。而随着春节消费旺季的到来，行业整体也或将得到提振。

除了高端白酒的业绩支撑外，次高端良好的弹性，实际上也是资金关注的焦点；而对于医药板块，尤其是中药来说，虽然片仔癀重挫，但中药板块估值处于相对底部，大部分中药企业最近3年都处于低谷阶段，估值长期低于生物医药整体估值，具备中期配置价值。

因此，白酒以及医药当日的走低不足惧，倒是高位高估值的品种，在货币宽松周期开启初期，还是要留意估值回落的杀跌。而整体看，当前基本面稳定，市场流动性保持良好，整体支撑基础依旧。而随着央行降准以及调降LPR，宽松趋势已经拉开序幕，对市场整体提振不言而喻。

临近年末，市场观望情绪浓厚，资金也在寻求来年新的投资标的，短期仍有反复。但股市是货币的晴雨表，根据历史跨年以及市场驱动力看，低估值蓝筹股具备阶段的投资价值，在近期调整中仍可积极关注。

从技术上看，沪指收出几近于光头光脚的中长阴，沪指短线回落重点关注箱体下轨3580-3600点区间的支撑，下探且不能有效跌破的话，这里有望出现大级别的低点，也就给节前提供了低吸的机会，一旦跌破则短期洗盘的时间和幅度就有望进一步的延长。

创业板指数继续关注前低附近的支撑力度。同时，需要继续观察周四权重股能否止跌，若继续调整预计对指数的压制或将进一步凸显。

总结一句话：目前市场出现一些震荡，但因为依然在年线上方，所以都属于良性状态，涨停板数量不会骗人，资金持续挖掘低位个股的意愿依然强烈。

这段时间还经常有粉丝问我氢能源，萝卜君之前有讲过很多，那段时间该方面的产业政策密集发布，各地也针对氢能做出了不同的发展方案。

缓解能源紧缺，改善环境污染成为了大家一致看好这个板块的原因。

产业链的机会

随之它景气度的向好，相关的产业链都被带动起来了。

氢能的整条产业链分为氢能制取、氢能储运、氢能应用三个环节，其中储运环节的成本占总成本的30%左右，是高效利用氢能的关键，也是最典型的受益方向。

储运具体分为储存和运输两部分，如何实现经济、高效、安全的储氢，是未来氢能发展的关键。

此前的那篇文章是重点讲了运输，今天重点说下储存。

在储氢方面，当氢气浓度是4.1%-72.2%时，遇火即爆，我们要控制浓度，同时还要提高氢气能量密度，也就是密度，可以达到高效。

目前，主要储氢方式有三种，分别是气态储氢、液态储氢、固态储氢。

高压气态储氢技术是比较成熟的，是国内主推的技术。

液态储氢是用在石油运输方面，它有一定的运输便利性，但也有很多技术难题。

固态储氢是应用在燃料电池汽车方面，这个技术还有待突破，短期内还不会有较大范围的应用。

储氢的仪器，就拿最广泛的高压气态储氢来说，它需要的是，通过高压储气瓶来实现氢气的储存和释放。

根据材质的不同，高压储气瓶分为纯钢制的，钢制内胆的、金属内胆的和塑料内胆四种。

根据应用场景的不同，它还分为固定式的，车载轻质的和运输用的。

储氢瓶产业链可以简单划分为上游原材料和零部件， 中游生产制造和下游终端应用三个环节。

其中，上游原材料包括铝材、钢材、 碳纤维和树脂等，零部件包括各种金属阀门和各类传感器；

中游生产制造设备和制造工艺等；

下游则是在燃料汽车、氢气运输罐、加氢站等场景上的应用。

目前，像车载储氢瓶的核心材料及零部件，碳纤维这种主要还是依赖进口，瓶口阀、减压阀等也主要依赖进口，未来这些关键材料和零部件都有待实现国产化。

其中，碳纤维复合材料成本占系统总成本的比例还很大，例如，储氢质量是5.6kg的35MP的瓶型，它的成本占比在75%左右。

我国碳纤维企业主要以中复神鹰、恒神股份、光威复材等企业为主，当正在迎来国产替代时，这些企业的也会迎来很大的市场空间。

高压气态储氢

还有高压储氢瓶，这也会用到碳纤维，去年全球碳纤维行业的有效产能为16.79万吨，比上一年增加了1.30万吨。

其中大多数都是在布局高压储氢瓶，因为，同等体积下，压力越大，储氢量越高，车辆行驶的里程就更远。现在随着汽车应用的增多，它的市场也会越大。

在该市场，日本和美国依旧占据主导地位，我国紧跟其后，三者的总市占率在6成以上。

国内的兰石重装在氢能源领域的主要产品就是这类装置，同时还正在研发超高压储氢装备、高压气固组合储氢容器等。

公司近年依托所属研究院，展开了多项该类研究，作为公司成长的护城河。

中国一重是最早可以生产锻焊结构热壁加氢反应器的企业，现在国内使用的大多数该反应器都是该公司生产。

还有国机重装，该公司研制的加氢反应器，创造了该方面技术的“世界之最”。公司氢能源装备目前正处于研发阶段，在重点加强产品开发。

除了这些，涉及高压产品的还有巨化集团工程公司、富瑞特装等。

和其他产业一样，当生产规模越大，储氢瓶成本也就越低。例如，当气瓶的生产规模从1万套提高到50万套时，它的成本就会下降20%，如果按照这样发展，未来应用的增多，生产规模肯定会提高。这样储氢瓶成本是有望下降的。

液态和固态储氢

液态和固态储氢技术没有前面的高压气态技术成熟，但也已经进入了示范阶段。

液态储氢目前主要是应用在航天工程中，低温液态的条件，储氢的体积密度是气态时的845倍，可以实现高效储氢的目的。

当然，它还有不成熟的地方，例如液氢容易挥发，不容易长期保存还存在安全隐患，成本也比较高。

同样的，有机液体储氢和液氨储氢技术，这俩都处于研究或者是示范阶段。

固态储氢是通过化学吸附和物理吸附的方式实现氢的存储。

它的优点在于，储氢的密度高、安全性好，其体积密度比液氢还要高。

国外这个技术已经在燃料电池潜艇中得到应用，在分布式发电和风电制氢规模也有示范应用，在国内也有了少数的示范应用。

氢储科技的首座镁基固态储氢示范站，在去年四季度已经建成了，加氢能力是550公斤/天，供两条公交线使用。

最后总结下，这几个分类，就是随着加氢站、制氢站的建设增多，储罐需求将稳步增加，高压大容量的储罐壁垒较高，高压氢容器制造公司会有一定的发展潜力。还有车用储罐需求量大，这类的储氢瓶公司也可以多看下。产业链的材料方面，生产储罐用钢材和碳纤维的公司也会有迎来机遇。

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