四千亿光伏龙头，再放大招！
原创：南山之路 南山之路 2021-12-16
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12月16日，隆基股份官网发布了单晶硅片最新报价。对165μm厚度的P型单晶硅片，M10尺寸由6.20元下调到5.85元，下调幅度5.7%；M6尺寸由5.32下调到5.03元，下调幅度5.5%；G1尺寸由5.12元下调到4.83元，下调幅度5.7%。此前，隆基已经对硅片价格下调过一次（降幅7.2%-9.8%），随后全球第二大硅片制造商中环股份也宣布降价，且相关产品降幅大于隆基股份。这次，隆基再次对硅片降价 5.7% 左右，属于再次释放大招了，对整个光伏产业链，都会带来不小的影响。隆基官方第一时间对降价事宜进行了回复：此次是受上游行情影响进行调整。公司的硅片既对内使用、也对外销售，硅片降价将带来一定的降本情况。另一方面，随着技术进步，事实上硅片的价格，在过去十多年以来一直处于下降通道，这也是光伏发电成本得以不断下降的原因之一。这一次隆基的降价产品，在薄片化技术升级推动下带来成本降低。硅片厚度减薄15um，可覆盖硅料8元/kg的价格涨幅。当然，隆基股份推出降价举措，也有年底装机需求较弱的因素。对于整个产业链的影响是什么？硅片降价，意味着更下游的电池片、组件、光伏电站等环节都会降低成本，光伏运营商的利润率则会直接提高，也会推动光伏装机的积极性。整个光伏产业链的中下游环节，隆基硅片宣布降价，属于很大的利好。
那么，此前讲到的，明年光伏装机容量同比增速可能达到 40%~50%，明年是光伏加速增长的一年，实现的确定性就更大了。要警惕的是，光伏板块，硅料环节高光时刻已过，纯硅片业务的企业也可能承压。受益的方向，主要是组件一体化、逆变器、光伏设备、电池等环节，客观而论，相应的龙头分别是隆基股份、阳光电源、迈为股份、隆基股份。当下的市场，南山我主要看好白酒、游戏和互联网板块。白酒走的是修复行情，在估值和景气度匹配度较好的情况下，靠业绩推着往上走，整体力度不会太强，也不可能天天都强势。今天山西汾酒领跌白酒，主要是有媒体称，山西汾酒董事长李秋喜即将由汾酒集团宣布退休，并由山西省交通厅副厅长袁清茂接任。今年满60岁的李秋喜对汾酒近几年的崛起功不可没，如果退休之事为真，确实会带来很大的情绪冲击。整体看，目前高端白酒里，五粮液和泸州老窖轮番宣布提价。看茅台的强势表现，很可能大资金已经提前获取了茅台即将提价的信息，或者至少，大资金强烈预期茅台会提出厂价。由此，现阶段高端白酒的景气度，不可能太差，只是需要注意估值是否匹配的问题。至于游戏板块，近期的持续强势，主要是有元宇宙概念的直接带动，南山多次强调，游戏环节是元宇宙可能最先落地的场景，市场积极做多是很自然的。
考虑到已经有很强的表现，此前没有布局的同学，现在杀进去似乎也不太好了，可以耐心等调整，虽然这个调整可能会有，也可能没有。互联网行业，依然是底部困境反转的逻辑，昨天CXO的传言，使得阿美那边的中概再次扑街，这就是当下互联网板块的困境，投资者有如惊弓之鸟。对于互联网板块，投资者还是需要有很大耐心，前景可能是光明的，道路一定是曲折的。
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