扛不住了，要清仓...
原创：南山之路 南山之路 2021-12-13
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今天有一个同学跟我讲，说自己高点追了一家新能源行业的公司，现在随着新能源一路调整后，已经被套了 30%，自己完全是扛不住了，想要清仓，一了百了。
南山看到这里，也不禁感到唏嘘，不知道到底应该怎么安慰，更谈不上给什么具体的建议了，毕竟每个人需要自己对自己的账户负责。其实，南山这段时间在公众号多次表达过对新能源尤其是电动车板块需要谨慎的观点，但也很清楚明白的说过，新能源板块的长期逻辑依然优秀，也是市场少有的具备高成长性的板块。所以新能源并非不好，而是市场充分演绎后，确实有部分细分行业和公司比较高了。站在当下，在新能源板块经过这一轮幅度不算小的回调后（很多公司回调幅度都在20%~30%），南山对明年新能源板块还是比较乐观的，不过板块内部有所分化也是很难避免的事情。具体来看，新能源板块逻辑最强的四大分支是电动车、光伏、储能、新能源运营商。展望明年，锂电池提价有望，锂电池明年可以高看一线。客观而论，锂电池的龙头是宁德时代和亿纬锂能。另外值得重视的方向，主要是技术壁垒较高，生产供应相对紧缺的隔膜和铜箔。至于光伏板块，今年受制于上游硅料价格过高，下游装机是不及预期的，随着硅料扩产，这个压制因素在明年会得到缓解。受益于低基数，明年光伏装机容量同比增速可能达到 40%~50%，所以明年是光伏加速增长的一年。光伏板块，硅料环节高光时刻已过，纯硅片业务的企业也可能承压。光伏值得看好的领域，主要是组件一体化、逆变器、光伏设备、电池等环节，客观而论，相应的龙头分别是隆基股份、阳光电源、迈为股份、隆基股份。如果说明年是光伏加速增长的一年，那么明年也会是储能开启爆发式增长的元年。但储能业务在上市公司的营收中普遍比例还不高，暂时只好观望。
至于新能源运营商，可以想见，光伏、风电发电成本不断降低和装机容量不断扩容，都是新能源运营商的巨大利好，会让其享受量价双击的快感。鉴于目前风、光发电装机占比还很低，新能源运营商还有巨大的空间。
1、南山午评由南山执笔，简短、清晰；
2、南山午评每周更新5篇，每个工作日12:40左右发布文章。主要覆盖南山重点跟踪的行业和公司，观点会比较直接。
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