诡异的消息

又到天桥底下说书时间。

简单公布一下仓位数据。

满仓比例50.61%，下降1.6%；

仓位指数82.37%，下降0.26%；

本周公募仓位数据暂未公布。

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目前我们春耕行情之中，上周整体表现不错。不管是消费，还是科技都应该是吃到肉了。在过去这两周，接连着是两个重磅的会议落地。而每年12月份的中央经济工作会议更是给来年的经济方向指明了方向，算是重中之中。

关于会议内容，我估计大家也品了很多解读，但实质上没品出逻辑和味道。我结合投资，从大的层面到小的方向，谈一下自己的逻辑和理解：

1、大的层面。因为经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力——所以2022年任务则是稳增长，这是明年的政策主线。

2、稳增长配合的是逆周期政策，就是要“刺激”。其实很好理解，就是一个人生病了，需要给你下点药，打个针。因为要稳经济，所以有了宽松的预期。但是，我们也一定要清楚，现在的宽松也是非常有限的，哪怕是市场最期待的放水和宽信用，在时间上和幅度上也是有限，必然是细水才能慢牛。

3、继续看好中下游制造、消费。我坚定看好中下游制造在原材料端价格下降后，实现困境反转。如果说投资要顺势，那么中下游制造当前就是顺势。因为原材料自然而然的在下降。

4、涉及到稳增长的。除了传统基建，还有新基建方向。这一点我记得，2020年当时因为疫情的冲击，要出台刺激政策。市场开始的时候传统基建也有一波行情，紧接着更持久的其实是新基建。所以，大家对传统基建方向不要有太高预期，而新基建涉及到风电、光电的机会会持续有。

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我常在天桥下宣传的理念，股市是抢跑的，是逆向投资的，越是困难的时候，越要让我们坚持去慢慢的捡筹码，并在发酵的时候要坚守。而四季度上半场则是我们捡筹码的时机，到了当前，这些会议出台的方向，则属于催化剂，也就是我们在炒预期之中。

没经验的人只看到当前经济困难，大家手上没钱，消费不给力。经历过实战，深谙市场的人则知道市场是抢跑的，有政策预期在，大家就会兴奋，有欲望。

天桥下的老鸟才会知道。

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另外，提到一个全面注册制的信号。周五，很多朋友在天桥下已经是灵魂拷问了。

我个人的看法，注册制提到现在差不多十年，密集吹风至今是六年，而这两年其实已经试点了科创，创业板，也就是我们当前的市场不过份的说已经是类全面注册制了。特别是近几年，预期管理和政策把控还是相当不错的。至少没有出现市场大起大落，过大波动伤害投资者的事情。所以，在这个时候提全面注册制也就很自然而然，平滑顺利的进行下去，不会对市场造成啥影响。

A股已经4500+只股票了，而公募机构能覆盖的是1800家，大概是4成左右。而头部前20%的个股，占用资金量达到80%，典型的二八原则。所以，一些小票，除非你有非常大的把握，否则不要轻易玩。长期看，市场呈现大者恒大，强者恒强的格局。

全面注册制，已经不是问题。这是一个市场选择的方向。不管你投资蓝筹，还是炒垃圾，各有各的偏好。核心不是注册制的问题，核心是问问你自己，属于你的赚钱方法是哪种。ST股我也不喜欢，我也喷，但如果有困境反转，我也会关注。风格匹配不上，绕开走就行。

我自己关注的重点内容，解读和思考在上面。这次会议的内容是否受到市场认可，能否给予市场未来的信心，下周的市场会给你答案。

我继续捂股丰登。春耕行情若是有不对劲的味道，该撤退还是撤退。只做滑头，不做死多头，特别是这种结构化行情之下，更要小心谨慎。

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1、一个有意思且诡异的新闻。茅台和五粮液双方领导会面交流，结果市场将此举传为茅台有可能会有涨价预期。我想这是八杆子打不着的事情，更多的是唱多白酒等多头释放的消息。因为过去这些年，白酒炒的就是涨价和高端白酒集中度提升的预期。大家发现没有，一旦一个方向涨得好，周末意念大涨的消息经常会释放出来，极端诡异。不过就单纯从走势来看，白酒确实是进入了右侧趋势上涨的现象，上一周北上疯狂买入最多就是白酒方向。又恰逢临近春节前，热炒一波也就正常不过了。再涨下去，大家又会说，白酒YYDS了。手上的消费个股和消费基金，我计划继续捂一段时间再说。

2、新股禾迈股份，中签号码共有6953个，股价557.8元，中一签要缴近28万元，这是史上最贵的新股。刚好在这个节点，中新股有可能破发的情况下，所以中签的幸运儿，其实内心也胶着，究竟缴不缴款？

我只谈我自己的思考，光伏逆变器属于成长行业，而当前此股的估值水平和市场上主流的储能相关的逆变器概念股估值是相当的，估值上没有明显性价比。上市后，能不能吃肉，确实也要靠博弈。我自己是持有一些逆变器相关个股的仓位，确实当前今年也是一百多倍市盈率，看明年也有50-60倍，属于超长线布局，不会轻易下车那种。

3、国务院办公厅印发《“十四五”冷链物流发展规划》，拓展冷链物流企业投融资渠道，鼓励银行业金融机构等对符合条件的冷链物流企业加大融资支持力度，完善配套金融服务。利好冷链服务方向，日常生活中，你们用谁的冷链物流服务了？

进入冬天，疫情最近反复无常，大家出门在外，多注意做好保护措施，幸福你我他。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!