被人捅了一刀...

肉体一刀，心灵一刀，合着我里外不是人...50etf和证券etf可都是我推荐给他的，你们评评理。

1、地产行业

在前几天的zzj会议上，对经济政策的定调转向了转向了稳增长。同时对地产行业的表态趋于积极，地产融资的放松也已经放开，这意味着房地产行业的至暗时刻已经过去了。

当然一方面，地产政策的边际改善并不是才开始，早在今年8月份的时候就有了苗头，当时保利作为最能抗的房企率先见底，至今的反弹幅度已有60+%了。

另一方面，房住不炒仍然是主基调，这点上头的定调一直未变，所以地产政策的边际改善并不代表行业发生根本性的好转。

这轮的估值修复，说句你们能听得懂的话，本质上原来大家觉得，哎呀地产是不是要完了，都要倒闭了，变成了大部分房企都能正常经营。

估值修复的空间，是预期前后变化所带来的，在这种宏观逻辑边际改善，但是微观逻辑又和房企本身高度相关的前提下，你们会发现板块分化的很厉害，并不是所有的地产都能涨得很好。

最明显的是原来的两位老大哥，保利（国央企）和万科（民企），差别就很大。连带着地产后周期的品种，也是同样的是估值修复，而非反转，这点大家要格外注意。

2、消费行业

这两天消费如火如荼，主要原因咱们在前几天的夜报也特别讲到过，伴随政策的转向，明年的宏观场景有可能从经济下滑的惯性切换到刺激政策出台、经济最终企稳，而这个场景的切换，是能够将市场风格从成长转向消费。

虽然需求端今年并不见得有多大的改善，但是上游的PPI已经被强力压住了，在降准的刺激下，需求端的改善是大概率事情，那消费复苏也是可以同样预期。

目前消费其实就主要看两部分，一是必选消费；二是季报表现优异的消费股，这其中就有奶业伊利和毛五泸这类高端白酒。

必选消费是因为在复苏周期，需求端的恢复会领先整个消费行业，而季报表现优异的说明抵抗经济下行周期的能力很强，那一旦起来，业绩的弹性也会比较大。

当然复苏还仅仅停留在预期，是否实现，还得继续跟踪数据才行。

3、大金融

咱们这次主要的看的就是大金融，其中证券＞银行。政策和宏观环境上面也有讲到，一方面是降准带来的整体流动性宽松；另一方面是市场整体基于地产以及其他实体的系统性风险担忧正在缓释。

而从证券板块自身来看，近两年行业整体盈利其实一直在创新高，但是涨幅却远低于平均数，甚至到今年的8月份，行业指数的涨幅甚至是负数，行业的整体估值也处于历史的相对低位。

不论是宽松的宏观环境也好，还是自身有估值修复的动力也好，证券作为大金融里头基本面相对优秀，弹性也最大，出现一轮反弹行情，一点也不意外。

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咱们经常讲，不是有大本事儿的人，就不要追着盘面跑来跑去，特别是有些嫩韭，经常拣了芝麻丢了西瓜，倒在黎明前。踏踏实实的补补课，把该研究的研究好，风口只会迟到，不会不来，市场是不会辜负你的。

这里可能会有些人说了，这些大烂臭有什么好，但是你们瞧瞧，风来了，就是头猪它也能飞。

ps：接下来可能会有调整，但是不要怕，调整是为了更好的上涨。