技术性牛市,龙一带你纵横A股

​1.深南股份

南股份的尾盘5个点直接扫到上面，就是这5600手给力啊。历史上比较像的走势是永和智控的2018.5.4的4板，以及超华科技去年2018.11.29的4板。

按理来说这个回封应该跟随参与，但深南这轮和九鼎新材同周期，地位弱于九鼎，如果九鼎同样炸板了，那深南这个竞价回封才具有超高溢价，这是个地位上的弱转强。

​2.九鼎新材

第一个打出空间的龙头，人气比其他股票都要高，昨天首板启动，今天大盘强势续命加持，那么这里是有资金想做第三波了，确定性没法预判。但是加速板就观望更科学，换手烂板反而更好，也可以选择分歧低吸试错，自己决定去留。

3.西安银行，生意宝

开盘阶段最强的互联金融方向，核心是大智慧集合竞价被抢一字，银之杰，同花顺集合竞价都遭遇集体抢筹，早盘做多信号最强的板块在集合竞价已经名牌。生意宝，西安银行的图形非常值得高看一眼，明天大家重点观察

5.新易盛

光模块：5G与数据中心双轮驱动，行业爆发在即，新易盛上半年业绩大幅改善，业绩确认反转，是板块核心龙头，近期涨势不错。

。因为光模块的增速比PCB还高，所以接下炒炒这个方向也有可能。大家跟踪一下，按照自己的买卖点去做

6.移远通信，蓝思科技

中线硬核趋势股到底怎么玩，我捏不住，昨天后台太多小伙伴问这个问题，给大家一个图

送给大家一张图，之前发过一次，趋势股的一些变速理论！好好领悟一下！这张图里面的几个地方我写了字的是有一定的意义的！趋势股一般一波拉升在30-40个点，然后减速几天，继续往上，底部不断抬高，顶部不断拔高，直到减速停止，那么基本上就是顶部了！

今天不少科技股出现冲高回落模式，特别是领益智造、沪电股份一度有冲板潜力，结果都下来了，这就是先手与后手的区别，但是都没放量，等修复吧。科技股仍是当前主线，趋势股没走完，莫慌，别怕！

今天龙一给钻石粉们介绍一个逻辑上媲美大牛辈出的PCB行业的，有双轮驱动的硬核科技分支——光模块。

光模块：5G与数据中心双轮驱动，行业爆发在即

什么是光模块？先做一些概念的普及：

1）光模块简单说就是光电信号的转换器。

由于现代通信都是由光纤光缆传输，而终端发送和接收都是电信号，所以两端都需要有光电信号的转换装置——光模块。光模块如今大量应用于通信行业和数据中心行业。

2）光模块的核心是光/电芯片。

一是成本占比高，光芯片和电芯片分别占光模块成本50%、20%，也就是光模块成本有7成是芯片；二是技术壁垒高，光模块的核心技术就在于芯片，尤其是光芯片，光芯片的技术决定光模块的性能。

3）目前通信光模块按性能从低到高排序有25G、100G、200G型号，其中25G是主流；数通光模块有40G、100G、200G、400G型号，其中100G是主流，未来两年400G是主流；光芯片主要有10G、25G型号。

光模块的行业景气度，正被5G和云计算数据中心双轮驱动。

第一，通信是光模块传统下游应用方向，5G大规模基站建设将驱动通信光模块行业迎来量价齐升：

1）5G基站密度提高，基站规模是4G的两倍左右（1个5G基站前传需要6个25G光模块，中传需要2个5G/100G光模块），光模块用量将大大增加，并且等后续小基站开始部署时，光模块还会用到更多；

2）5G对光模块的性能要求更高，通信用光模块价格也较5G时期有大幅提升。

看到这个“量价齐升”是不是很熟悉？对，PCB就是这个逻辑！5G对光模块的驱动力不亚于对PCB的驱动力。

第二，数据中心快速建设+产品更新周期，数通用光模块爆发在即。

1）全球数据中心的大规模建设将带动光模块持续放量。全球数据流量正在爆发式增长，预计5G时代年复合增长率将接近30%，数据流量的暴涨推动了数据中心的需求，海外机构预测，到2021年，全球将有接近650个超大规模数据中心，是2016年的两倍。

2）数据中心的光模块每3-4年就要完成一次产品迭代。2015-2018年，亚马逊等云计算巨头数据中心主要是用100G数通光模块，而今年开始，亚马逊已经开始使用400G光模块，意味着数通光模块新一轮更新周期已经开启。（国内比海外滞后一年，预计到2020年下半年才会开始用400G）

第三，自主可控大背景下，国产替代空间巨大。

目前虽然大多数型号的光模块都已实现国产替代，但是光芯片依然受制于人，10G光芯片国产化率在50%左右，25G光芯片国产化率不足5%。

上文说过，光模块价值量最大的是光芯片，而高端光芯片国产化率才不到5%，未来国产替代空间巨大。

A股光模块企业竞争力&业绩分析

A股光模块企业有中际旭创、光迅科技、新易盛，这三个是纯主营做光模块（其他涉及光模块产品的企业还有剑桥科技、华工科技、铭普光磁等），下面就结合企业技术竞争力和中报业绩聊一聊。

【新易盛】光模块行业中报业绩最亮眼的公司，业绩反转确立。

新易盛是国内少数能批量交付100G光模块、掌握高速芯片封装技术的公司，并且目前已经成功与海外巨头合作出业内最低功耗的400G数通光模块，量产在即。

新易盛上半年净利润增长6倍，扣非增长5倍，营收增长43%，毛利率提升至31%，净利率提升至17%（业内领先），上半年各方面数据都大幅提升，业绩反转正式确立。

【光迅科技】国内唯一可实现25G光芯片自产的公司。

光迅科技一直致力于电信市场，华为、中兴都是其主要客户，2018年公司电信领域光器件、光通信销售额位居国内第一位。

光迅科技的技术亮点就是可以自主生产光芯片，其10G光芯片完全自产，25G光芯片可自产20%左右，由于掌握了核心技术，光迅科技可能是国产替代背景下想象空间最大的。

光迅科技最新中报显示，上半年营收增长1.8%，但是扣非净利润增长41%，相比1季度大幅提升，毛利率和净利率也有所改善，公司业绩可能已经触底。

【中际旭创】成功转型数通领域，400G市场份额达到50%。

中际旭创目前已经成功转型数通领域，也就是说其光模块产品主要应用于数据中心。

中际旭创是目前国内唯一能大量生产400G数通光模块的公司，目前400G份额已经达到50%，并且直接供货谷歌、亚马逊等海外巨头。如果美国未来两年400G数通光模块需求爆发，中际旭创将大幅受益。

中际旭创最新中报显示，上半年营收下滑28%，相比1季度有所改善，但是由于目前的产品降价影响，利润率降低，净利润继续小幅下滑。预计随着未来400G高端产品放量，公司业绩将迎来转折。

​总结

光模块三大逻辑：

1，是除PCB之外最大的5G基建受益行业，在5G时代将迎来量价齐升；

2，受益于云计算数据中心的大规模建设和光模块更新迭代，光模块行业将迎来业绩反转，并在未来两年爆发；

3，在自主可控、国产替代的大背景下，光模块行业长期成长空间巨大。

今天文中已详细介绍光模块“三巨头”——新易盛、光迅科技、中际旭创。

新易盛上半年业绩大幅改善，业绩确认反转，是板块核心龙头，近期涨势不错。

光迅科技跟中际旭创都拥有核心技术，随着产品逐渐放量，业绩也将迎来反转，近期滞涨了，后市值得留意补涨机会。

光模块龙头能不能超越PCB龙头沪电股份？龙一暂时还不知道，但会重视起来

龙一很多粉丝在后台留言问KC板和主板的盘面看不懂，不懂里面的逻辑，因为今天说太多了，怕大家消化不了，明天龙一把KC板和主板最顶级的逻辑抽丝剥茧给大家分析通透，毫无保留，龙粉们乘主板硬核科技股这波行情把资金做上去，等KC板机会来了，龙一第一时间带大家上车和对手盘互掏口袋，把原本属于你们的钱一分一分重新拿回来，祝顺～比你们哦

​徐翔教会我们的七个道理

逆向思维

别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，这已经变成股市中的众所周知的俗话，但知易行难，克服人性的弱点，需要长时间的磨练。

泽熙的研究员压力山大，除了严苛的考核标准之外，还有一个重要原因：他们经常会发现自己的研究结论被徐翔否定掉，尤其是做了很多功课，征求了各方专家意见，满怀信心地阐述理由时，徐翔却淡淡地说：不。

但事后的实际走势证明，但徐翔与研究员结论不一致时，大部分时间，老板是对的。

我仔细观察了很多次这样的事情，发现多数时候，当研究员的意见与市场的主流意见趋同时，被否定的概率就显著增加了。

显然，被大多数人认同的观点，徐翔是不认同的。

还有很多次，泽熙重仓持有的股票，在市场报告一片看好，股价凌厉上涨的时候，泽熙却在悄悄出局，而卖出的价格屡屡是市场的阶段顶部。

这种感觉，在反复多次以后，让我形成了现在的习惯，凡是市场中最热门的板块和股票，总是特别警惕；凡是行情最火爆，涨停板满屏的时候，总是心生寒意。有很多次，这种习惯让我错失机会，但更多次，它让我避开陷阱。

查理芒格反复强调，反过来想，总是反过来想。就是告诫投资人，要独立思考，不要人云亦云，当市场的观点高度一致时，拐点也就即将来临了。