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原创：调研心得 调研心得 2021-11-25 - 小 + 大
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今天市场整体回落，新能源板块依然是休整的状态，市场继续在寻找一些低位方向进行拉升，电网板块是今天的热点方向，医药板块也有小幅反弹。市场当前属于一个窄幅震荡的状态，结构性的机会比较多，大家还是以低吸为主。 电网板块的逻辑之前也给大家梳理过，主要就是随着新能源的发展，风电光伏装机量会有明显提升，保障未来这些新增的风电和光伏顺利入网，电网领域的touzi未来几年大概率要继续增加 下图为星辰投研历史文章 而且光伏和风电在全国的地区分布是不均匀的，发电也是不连续的，比如光伏晚上就不能发电，风电在风大和风小的时候发电网完全不一样，这就要求电网必须更强的调峰能力，尽可能保障发电能力和用电需求的匹配，这都会带动电网侧touzi的增加。 这个领域的催化也比较多，上周的主要催化是南网和国网规划的投资额都有明显增加。最近的催化是光伏发电多但电网可能接纳能力有限，以及省间电力交易规则，允许有用电需求的企业扩省购买绿电，这也会要求电网具备更高级的智能调配和结算体系，带动电网touzi的增长。这个领域的两家龙头之前也给大家总结过，今天走势很强，创出新高。 最近市场从底部起来的方向还是比较多的，小研个感觉像电网，汽车智能化，VR，永磁材料，光模块都属于有基本面支撑的方向，后市依然可以积极关注。 医药 低位板块方向，可以关注一下医药板块，小研觉得大概率已经企稳，主要是CXO和医疗服务两大方向。 CXO龙头明年估值在67倍左右，未来3-5年的业绩增速依然可以保持在30%左右的水平，基本处于合理估值。 眼科龙头明年估值在80倍左右，未来业绩复合增速在25%左右，牙科龙头明年估值在65倍左右，未来业绩复合增速在25%-30%区间，两家公司明年的估值都会回落到2019年的水平，基本处于相对合理的水平，大概率进一步向下回调的空间也不大。 医药板块还可以关注星辰投研之前说过的基因测序龙头和生命科学服务龙头，这两个细分方向未来也有很大成长空间，前期调整也比较充分，目前已经触底回升。 点击下方名片，即可关注 总结 1、电网，汽车智能化，VR，永磁材料，光模块明年景气度都不错，可以积极关注。 2.医药板块整体调整到位，主要是CXO，医疗服务，基因测序和生命科学服务这几个方向 风险提示:本文仅为个人观点不构成指导,投资需谨慎 著作权为微信公众号:调研心得,未经授权禁止转载 |
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