超越电动车的赛道

原创：超短小猎豹   猎豹视界   2021-11-24 - 小 + 大

9月初的时候写过一篇人造钻石的逻辑分析。   那时候人造钻石还是个没什么人关注的小透明，然后等到10月份，力量钻石上市，调整后开始上涨时，市场开始认知到这块的预期差，走出了一波非常强势的主升浪，龙头力量钻石足足涨了70%。   今天再来写一个，新能源车方向的预期差，增长率明年远超电动车的方向，混动。   这个方向，有不少聪明的资金已经介入，包括我和一些机构的朋友聊天时，他们都在重点关注，只是市场上对此有清楚认知的人并不多，这篇文章就当为这些不知道的朋友科普好了。   一、什么是混动？   顾名思义，混动就是油电混合动力，市场上有纯油车，纯电动车，自然也会有混合动力的车。   平常有关注汽车的朋友应该经常能听见几个词，EV、HEV、PHEV。   EV就是Electric Vehicle（电动汽车）的首字母，是所有电动汽车的总称，只要身上贴着EV标识的就是纯电动汽车。   HEV，前面加个个H，就是Hybrid Electric Vehicle（混合电动汽车），一般指油电混合，但电池容量很小，不会给你充电口，电力主要是在起步和加速等场景中辅助发动机提供动力，省点油。（国家不纳入新能源补贴）   至于PHEV，P是Plug-in，指插电式混合动力汽车。这应该就是大部分人认知中的混动车了，电池容量比HEV大很多，可以像电动车一样用纯电模式跑，也可以像燃油车一样用汽油跑。节能又方便，还可以直接上绿牌。   听起来，混动汽车是不是优势很大？集燃油车和电动车的优点于一身，不用担心纯电动车有时候找不到充电站的问题。   但实际上，在今年以前，混动都是并不受消费者待见的，看起来集优点于一身，但真正驾驶起来体验感很差，口碑差，销量也一直不温不火。   这个现在在今年出现了改变。   比亚迪的DMI超级混动技术，大幅改善了混动性能，以比亚迪最新公布的10月数据来看，DM车型销售38771 辆，同比增长444.1%，今年不但是电动车爆发的一年，更是混动车崛起的元年。   二、混动汽车的发展逻辑与必要性。   那么，混动汽车好在哪里？有什么发展的必要性呢？   驾驶体验还有省油方便这些属于基本条件，被广大消费者认可，这是混动车能打开局面的基础，就不过多分析，我们来分析一下其他几个必要因素。   （1）首先，是碳中和的需求。   碳中和是今年世界级的主题，也是中美少数能达成共识的方向，而说到碳排放，传统燃油车的排放是一个不可忽视的大头。 在去年年底发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》中，有明确描述：“中国汽车产业碳排放将于2028年左右先于国家碳减排承诺提前达峰”。   用纯电动车来替代当然可以，但这个替代不是一蹴而就的。   新能源汽车发展规划（2021-2035）中也提到过提到，中国2025年新能车渗透率目标是20%，剩下80%燃油车怎么减排是个很大的问题。   混动的作用就在于此。   根据丰田的测算，每3辆HEV的二氧化碳减排效果就相当于1辆EV，三辆HEV的电池的用量还远远少于一辆EV。   丰田HEV累计销量已达1810万辆，其减碳效果相当于550万辆EV。 而1810万辆HEV上搭载的电池的量，仅相当于26万辆EV的电池。   这是混动汽车的碳减排的优势所在。   （2）混动车便宜。   现在国内外比较知名的电动车车型，比如特斯拉的model3/modelY、小鹏P7，理想one、比亚迪汉之类的，基本都要裸车20万以上，落地30多万的样子。（电池也得几万块，很多厂商用租赁的名号分期付款）   但混动车，大部分都是十几万的车型，瞄准10-20万这个区间的消费人群。之前有消费需求，想要买电动车的人群，买30来万的车压力大最后放弃了，但十几万的电动车，压力大大减轻。   车本身便宜，而且还有一个重要福利。   插电式混合动力汽车，也就是PHEV，是可以上绿牌的，在一线城市的人燃油车想要上牌是个麻烦事，要么摇号赌运气，要么只能花钱竞价。我去年在深圳竞价一个大概是五万多，买PHEV混动的话相当于又剩下几万块。   3、政策支持 国家对于混动汽车的发展也是十分重视的，在去年年底，由工业和信息化部指导、中国汽车工程学会组织全行业1000余名专家历时一年半修订编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》发布，其中就有对于混动汽车的发展规划。   “节能汽车方面，2025年混动新车占传统能源乘用车的50%以上”   “2030年，混动新车在传统能源乘用车中的占比达75%以上”   “2035年，混动新车在传统能源乘用车中的占比将达到100%，这也意味着，国内节能汽车届时将实现全面混动化。换言之，2035年，国内乘用车市场上节能汽车和新能源汽车的年销量将各占50%。”   4、销量数据   我们先来看一些比较出名的纯电动车型的销量数据。   这是特斯拉：   有产能的原因，不过波动还是比较大的。   这是小鹏蔚来两个国产新势力：   最后，再来看看霸占混动榜前三，比亚迪今年初发布的三款超级混动DMI车型。   销量单边上涨且后劲越来越足，10月份三款加起来已经有三万多台的月销量。   据机构推算：   今年混动汽车销量能达到55万辆左右，新能源车整体是320万辆左右，混动汽车占比为17%。   明年混动汽车预计销量能达到120万辆左右，新能源车整体450万辆，混动汽车占比27%。   也就是说，明年虽然纯电动车也在增长。 但混动汽车的增长速度，要远高于纯电动车。   5、行业动态   一个赛道靠不靠谱，看业内是什么反应就知道了。   除了比亚迪的超级混动，加入混动赛道的还有：   吉利汽车： 发布动力科技品牌“雷神动力”，宣布吉利全面迈入动力科技电气化的“动力4.0”新时代。其中，雷神智擎Hi·X混动系统成为其主推产品。未来三年，搭载雷神智擎混动的车型将达到20余款，这意味着吉利将扩大混动市场份额。   上汽集团： 上汽荣威发布了号称媲美3.0T发动机的“3.0T绿色澎湃动力”的混动技术最新成果。上汽集团副总工程师朱军表示，PHEV路线更符合个人消费者用车习惯和现阶段基础设施状况，预计插电混动产品将在今后很长一段时间内成为汽车电气化的重要环节。   长城汽车： 发布了柠檬混动DHT平台，魏牌的玛奇朵和拿铁将首先采用其混动技术，并计划将魏牌打造成全系混动品牌。   奇瑞汽车： 发布了“鲲鹏混合动力”，并希望加速推进混合动力技术PHEV、HEV技术的全面应用。   长安汽车： 发布了全新的蓝鲸iDD混合动力系统。这是一个全域智能油电双驱系统。   在11月的广州车展上，新的混动车型明显增加。   长城汽车推出了哈弗神兽、WEY拿铁HEV、坦克500等全新混动车型（这都什么名字？），比亚迪推出了搭载DMI超级混动的比亚迪F5，长城的UNI-K iDD，荣威龙猫等等。   可以发现，业内的各大玩家都在往混动这个方向加码，这些动作是不会骗人的。   6、A股表现   最后说说A股相关股票的表现，文章开头说过有很多聪明的资金已经介入了，那相关个股肯定会动的，只是这段时间隐藏在汽车零部件板块的主升之下，很多人没发现这条暗线。   说起汽车零部件，很多人都会想到龙头恒帅股份，从8月份起涨，到11月暂时见顶，超过300%的涨幅。这个是公认的龙头，主要炒特斯拉和微电机这块的。   但还有一些，涨幅可能不如恒帅，但一样非常强势的标的。   比如，泉峰汽车：   这个就是受益于混动汽车的标的，比亚迪向泉峰采购变速箱阀板，混动车有燃油发动机也有电机，普通汽车一个变速箱就行，混动车变速箱要配两个。   比如，国产变速箱龙头之一的万里扬。   双环传动，混动变速箱齿轮。   都走了几个月的趋势了，在汽车零部件板块爆发之前就在走趋势，所以判断这是条独立的暗线。   包括福达股份，董秘回复实锤比亚迪DMi系列新能源车型独家曲轴供应商，做变速箱组件的合兴股份，这些都是新高状态。   挖掘方向上，就是找实锤供货比亚迪DMI的，或者直接受益混动车型的某类部件，比如泉峰万里扬这些就是做变速箱，后面也可能有新的受益方向被挖掘。   文中提到的标的并非买卖建议，不要乱追，股市有风险，操作需谨慎。   这方向估计短期内也不会出现爆发什么的，但却是是一个确定性非常高的方向~ 小猎豹午评 我是小猎豹，90后交易者，这是我的午评号，分享每天的操作方向！ 112篇原创内容 公众号

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