下一个70cm，是谁？

01

大盘观点

    指数三连阳反弹，底部反弹的趋势比较明显了，按照之前的思路越是大涨，越要注意左侧3600附近的减仓信号。对应的是压力释放后的调整预期，大概率是走进二一的节奏，所以下次机会是在分歧回踩均线后的企稳机会。

    盘面题材已经出现阶段性分化，从昨日爆发的芯片开始迅速退潮，最强的还是汽配方向，整体都是高度切换轮动，资金对新题材比较有新鲜度，电子烟爆发，还需要看板块持续性。其他的元宇宙、化工整体偏弱势震荡，部分个股走的比较独立。依旧是重个股，轻指数的行情。

02

市场情绪

      市场情绪也是如预期进入分化调整节点，前期反弹的热度在降低，但仍有部分强势个股走出超预期的表现，整体属于温和分化，直到出现亏钱效应那就要注意了。

      周三盘面既然预期是分化，操作上应该是冲高减仓为主，下次大分化后次日或是是不错的出手机会，应该在周四早盘。

03

市场主线

电子烟：近期多家机构密集调研电子烟、新型烟草产业链相关公司，国内雾化监管逐步明朗，前期召开新型烟草标准研讨会，后续关注监管细则及标准的逐步落地情况。

国内渗透率提升空间巨大：根据雾芯科技招股书，对标美国发达地区 50%左右渗透率，国内烟民人数约3亿，而电子烟渗透率仅为 1%~2%，未来电子烟市场规模提升空间巨大。

11.12在深圳召开的电子烟国标征求意见稿会议,初步探讨了电子烟添加剂、尼古丁含量加了温度及儿童保护等议题；

11.18电子烟国标状态从正在审查变为正在起草(规范实质加速进展) , 专家预计本轮草案近期有望正式公布。

此举意义在于: 

1、打消了对雾化一刀切"的顾虑;

2、在国标推行后,各类电子烟负面舆论有望终止; 

3、推动业内小作坊产品出清

全球趋势确定:龙头坚定布局星辰大海、方向清晰~

菲莫国际计划到25年无烟产品占收入比重50% (目前28% , 21Q1-Q3增长38% ), 10-15年内终止多个国家的卷烟销售。

英美烟草规划2025年新型烟草收入50亿英镑( 21H1增长40% ,预计21-25复合增长28% )。

之前是政策的监管的问题，现在已经比较明朗化了，机构近期热传HNB(加热不燃烧烟草制品)即将合法化，市场预计下半年即将出台试点

国内的传统的卷烟限价令已经取消了，目前国内19家中烟工业公司中已有17家中烟公司有HNB产品储备，且产品力还在不断迭代升级，后面随着雾化监管方面的问题进一步落地，国内的市场还是非常大的。电子烟品牌继续全球拓展步伐，长期看电子烟趋势势不可挡。

陶瓷雾化技术领先、全球份额在不断上升、产能有序投放的思摩尔国际，盘中一度大涨。

国内烟草香精龙头华宝股份20cm领涨，做新型烟草的劲嘉股份，悦科电子烟的独家代理商爱施德，薄片技术的集友股份等等首板涨停助攻。整个板块来说是在市场分化情况下走出来的新题材，这里对应的是高位汽配或是云宇宙分化后，可承接的低位方向，所以明天还是可以继续看这个方向的发酵情况，重点看华宝股份1进2反馈，核心打造赚钱效应，你后排才有补涨的空间，主次关系要清晰。

汽配：工信部、市场监管总局:联合印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。引导企业实施电机等重点用能设备更新升级，优先选用高效节能电机，加快淘汰不符合现行国家能效标准要求的落后低效电机。到2023年高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上，实现年节电量490亿千瓦时。推广应用一批关键核心材料、部件和工艺技术装备。

从盘面来看，汽配方向依旧是最强的赚钱方向，昨天好几个方向爆发， 今天又是汽配PK胜出，这是已经持续3周的板块了，大家能理解持续性带来的赚钱效应这个话了吗

而板块依旧保持着高度轮动的表现形态，涨多了就立马切换下一个补涨，大家都有份，要是后面连补涨都找不到了，那么就要注意下鱼尾行情了

今日最亮眼的还是海泰科，全天水下震荡洗盘，直到下午资金去引导海泰科的弱转强3板，换手达到了70%！有点情绪小高潮。。资金也是等前面打板的资金水下洗出去了才敢尾盘去做弱转强。这里有信心去做的节点是，近期最强的拓新药业复牌后并没有给明显的负面反馈，汽配的高标中捷精工也是高位震荡，整体来说就是情绪还不错，缺的是一个亮眼的信号，再去看看尾盘，是不是带动了很多低位的个股尾盘抢筹？

海泰科前面说的比较早，短期涨幅比较夸张了，上一个小海刚吃完70%！又是一个接近70%的大肉，后面不太建议参与，谨慎为主，有提前吃到大肉的后面自行处理，后面注意风险。

这里重要的是分享思路为主，涨幅并不太重要

整体来看，继续高低切换找补涨机会，后面整体需要注意分化了，其他的继续看宁波方正、密封科技、德迈仕低吸机会，先手优势基本有小肉了，后面看谁能更强一点。

云宇宙云宇宙这边的感受表现没有前段时间那么强烈了，毕竟官媒出来解释了一通，再加上当前市场赚钱效应还不错，趋势股、汽配吸金了不少，所以偏题材的元宇宙这边也是走的独立性个股比较明显，玩的思路也是轮动补涨，但是对个股的理解要求更高。

这波领涨的中文在线，直接2连板走二波节奏，前面说过腾讯和百度入局，大佬看到的是顶级IP带来的巨大预期，每个行业卖铲子的能不赚钱？未来想象空间还是比较大。从三季报来看，业绩已经开始明显增长，后面关注趋势机会。

金运激光、中国视觉涨停就意味着资金开始外NFT方向找补涨，后市继续关注下天舟文化、汉邦高科低吸机会。

指数反弹到这个位置，短期还是要注意3600附近压力，需要市场释放一次分歧后，再进场做承接机会，下午也出现滞胀的情况，周三还是继续看分化，除了核心分歧有不错的低吸机会外，高低切换依旧是当前主线下的最优操作思路。

问大家一个问题，近期来票是不是太容易了？赚多了飘起来了？

看来后面要少说了（监G的问题）

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