今天旅游酒店继续强势上涨，南山在昨天和周末的文章都强调过，旅游、机场、酒店板块，有望迎来底部反转。机场今天比较拉跨，但问题不大，前进道路上有所起伏是正常的。投资首先一定要明确的，是大的方向，看准了方向，才能少走错路。昨天晚上有一位朋友，说自己做煤炭期货，一开始还赚了几十万，但形势很快急转直下，前些时候，十天之内一下子就亏了两百多万，本金都给赔进去了。期货本质是押大小的赌博，波动很大，一般不建议投资者做期货。
南山此前在星球和公众号频繁说过，大宗商品的顶点已经确认了，接下来就算会有反弹，但下跌的大趋势是不会变的。买这种大趋势向下的品种，那就是跟钱过不去。除此之外，投资一定要做长期逻辑优秀的公司，这样就是买高了，买到最高点了，三五年解套都还有希望。
就像白酒，今年2月份是很高了，后来也跌得很凶，但你真要2月最高点买了，三年五年时间，还是很有希望回本的，赚钱甚至也大有希望。但你要最高点买大宗商品相关的周期品种，没有十年八年那是很难解套了。你要不信，可以去问问 2007年高点买中国石油的同学，你问问他们现在解套了没有，炒股快乐不快乐？遇上脾气不好的，说不定直接一拳就砸到你脸上来了。昨天文章南山有聊到，持有医药板块优质公司的朋友，不用过于着急，医药长期逻辑依然是优秀的，熬过这波调整，后面大概又会是一马平川。千万不要熬到最后受不了了挥刀一割，然后发现自己刚刚割下来的肉就被鹰视狼顾之徒的机构、大资金抢走了......其实预测短期市场走势，除非有特别明确的信息，否则是很困难的。比如像机场、旅游、酒店昨天的大涨，对于跟踪相关板块比较多的我来讲，能够提前预期到并不难；但大多数公司短期更多是随机性运动。医药整个板块来讲，今天（11月9号）开始到11号结束的医保集采是最受关注的事件。如果这一波集采释放出砍价温和的信息，那么医药后续就可以适当乐观些；值得一提的是，本次集采将有20款创新药纳入谈判，所以对医药研发外包的cxo企业也造成了扰动。医药这块，从医药指数来看整体估值已经回落不少，再继续下降就会进入低估区域，现阶段可以加强关注了。军工板块，中短期来看可能会成为主线之一，因为大的层面是有不少鼓励的。
南山在公众号对军工板块跟踪不算紧密，因为从长期逻辑来讲，在高端制造方向，电动车、光伏、半导体、储能、工业自动化、VR等行业的长期逻辑是更硬的。在知识星球内，南山前天也分享了一份军工三季报总结的优质研报。简单总结是，军工最值得关注的细分方向，主要是军工电子元器件、新型军机产业链、导弹装备产业链、航空发动机产业链、航空碳纤维复合材料五大方向。
军工企业市盈率长期较高，部分成长性不强的公司难以支持高估值；部分上游配套企业收入确认节奏滞后于产品交付，影响短期业绩兑现；部分主机厂存在型号批产初期因工艺不稳定、成品率低或暂定价偏低利润无法跟随营收同步增长的风险。--------------------![]() ---------------------
很多朋友昨天问怎么加入我的星球，这里跟大家说下：
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