10月18日：磷化工，开启新能源大周期！！

周末，大家都在休息，内幕哥可没有闲着

无事的时候看看新闻，了解下市场动静，找找未来值得关注的产业方向

就在周日，乘联会发布数据，21年9月中国乘用车零售158万辆，同比下降17.3%

但与之鲜明对比的是，9月新能源车的销量达到35.5万车，环比增长15%，同比增长184%

目前新能源车在乘用车销售占比中超过22%，而2020年这一数据仅为5%

另外一个是我国动力电池产量和装车量，按21年9月的数据，电池产量和装车量同比增长169%和138%

其中磷酸铁锂电池在产量、销量、装车量都超过三元锂电池

同时值得注意的是，特斯拉此前在美国销售的配套三元锂电池，在8月底已经宣布可以选用中国磷酸铁锂电池

可以确定的是，磷酸铁锂电池正在重回世界主流

动力电池路线之争从未停止，三元材料、磷酸铁锂是国内企业主推的动力电池，锰酸锂、钛酸锂则跟在两者之后

之前在政策推动下，三元材料力压磷酸铁锂成为市场主流，但进入到21年以来，磷酸铁锂却一改之前颓势，快速增长

内幕哥认为磷酸铁锂超越三元材料的主要原因有三点

一是安全性，磷酸铁锂有更高的高温适应性，而且在放电的过程中环境温度超过30度，电池也不会受损

在电池被破坏时，磷酸铁锂不会出现自燃、爆炸等现象，但比亚迪的三元锂电池若用钢针扎入，爆炸仅需要1.5秒

二是寿命更大，磷酸铁锂电池在2000次充放电后，电池容量还能保持到93%

三是成本优势 ，磷酸铁锂原材料更便宜，成本远低于三元锂电池，随着新能源车销量不断增加，三元锂电池所需要的钴、镍原材料持续大涨

磷酸铁锂

磷酸铁锂电池原材料主要有四个：正极材料（磷酸铁锂）、负极材料（天然或人造石墨）、电解液和隔膜

磷酸铁锂电池的核心是磷酸铁锂正极材料，随着需求的快速增长，作为磷酸铁锂主要的前驱体的磷酸铁供应紧张，价格也因此一路走高

20年9月，磷酸铁锂价格为3.4万/吨，到今年8月价格已经涨到5.4万/吨

值得注意的是，磷元素也是磷酸铁锂不可缺少的资源，磷矿石处于磷酸铁锂产业链的上游位置，也在制造工艺中占据较为重要的位置

目前我国的磷矿企业还都是以生产化肥为主，若磷酸铁锂成为未来新能源车的主流，可以毫不夸张的说磷矿新能源周期已经开启，可以好好抓住这波周期，而且从最近几个月资金炒作锂电产业链的思路来看，磷矿绝对是市场中耀眼的明星

今天，咱就讲讲磷矿

磷矿石供需现状

我国磷矿资源比较丰富，云南、贵州、四川、湖北和湖南都是主要磷矿资源地区

供应

从16年以来，在环保和限产的政策下，我国磷矿石产量逐年下降，从最高的1.4亿吨降到了8893万吨，四年时间下降接近40%

需求

我国磷矿石以出口为主，从15年以来，磷矿石出口数量也处于波动状态，17年创出48万吨新高后，19年回落到33万吨，20年又回升到40万吨以上

另外，国内的磷矿石消费则呈逐年下降趋势，从16年的1.4亿吨下降到20年的8850万吨

发展

新能源车的爆发，带动了磷酸铁的高速增长，许多磷化工企业都在加紧布局磷酸铁项目

例如川恒股份就与贵州省福泉市签订合作协议，在福泉市建设“矿化一体”新能源材料循环项目

湖北宜化与宁波邦普成立合资公司，建设运营磷酸铁及前端磷矿、磷酸等化工原料

云图控股也发布公告称，斥资5亿设立新能源材料公司，建设年产35万吨电池级磷酸铁相关项目

除此之外，新洋丰、川金诺等磷化工企业也在加紧布局

根据机构提供的资料，磷化工企业进军磷酸铁锂优势明显，一个是原料成本优势，另一个可以为磷酸铁大规模发展提供原料保障

磷酸铁锂的技术壁垒并不高，最主要的差异就是成本，以外购原料使用零价铁工艺的磷酸铁公司为例，磷酸占比原料成本82.5%，有矿和无矿的成本差可以达到3300元/吨

个股标的

还是按照内幕哥的老规矩，以技术面+基本面为筛选依据，得到符合的标的有

云天化：中国最大的磷矿采选企业，磷酸营收占比20.7%

兴发集团：拥有“矿电化一体”产业链的磷化工行业龙头，

湖北宜化：宜昌、四川两地拥有年产130万采矿权，磷酸营收占比23.6%

川恒股份：“矿化一体”产业链企业，磷酸营收占比75%

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内幕哥还有个实战号，也是备用号，所有操作的单子都会在那边公布，请同步关注一下

复利大师兄

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