这个板块，还是要重点盯！！

►大家好，欢迎各位新来的朋友◄

我是复利哥，经过10余年的股市浮沉，有幸成长为一名江浙沪一带的小游资。本人擅长第一时间捕捉龙头，也能在极端低迷的市场中提示低吸套利机会。

“交易你的计划，计划你的交易”这句话说起来容易，做起来却极难，不过这恰是我10年磨一剑，能从20万做到财务自由的秘诀，欢迎大家多多留言，交流取经

下面是复利哥以前写的干货合集，基本涉及到了操盘的方方面面，也算是一个游资的系列课程了，新来的朋友可以点击下面蓝字链接查看

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重要提醒：现在推送是打乱了时间线，如果不置顶，基本就看不到了，建议大家按照下图方法把复利哥的公众号【设为星标★】，这样就不会迷路了

【复利看盘】

指数整体看震荡向上，第一反弹位置看到3605附近。大概延续到下周的周三之前都没有问题。

今天轮到半导体反弹，纯粹板块轮动，光伏、锂电、半导体，上半年的三大赛道。
行业景气度不错，业绩也已证实，未来几年的国产化替代逻辑，长期看低吸价值很高。但适合低吸，别追高！

短线方面，凤凰光学一字7板，其余只剩下3板的昂立教育，其他无连板。甚至很多涨停票，今日涨停，隔日没有溢价，可谓一将功成万骨枯，试错成本太高！依旧休息为主。

【复利寻龙】

市场热点板块

光伏

国外来看：

据LevelTen Energy报告显示，3Q21欧洲光伏PPA价格指数达到44.73欧元每兆瓦时，环比增长5.5%，同比增长5.9%。

波兰、德国、丹麦上涨趋势尤其突出，环比增速分别为11%/9%/12%，波兰、英国、丹麦2021年以来光伏PPA价格持续上涨，较去年同期大增18%/20%40%。

美国自2020年起，光伏PPA价格亦处上行通道。此轮光伏PPA电价上涨验证我们此前的观点，在传统能源原材料+碳配额成本持续上涨的背景下，更显清洁能源性价比，有望拉动光伏需求加速和PPA价格止跌回升，为光伏组件价格带来向上弹性空间。

国内来看：

1）集中式层面，我们认为各省政府有动力通过刺激绿电加速装机来换取能耗指标。我们测算可再生能源电力每超额消纳 1ppt，基于当前 7.6万亿度的全国年用电量，对应新能源装机加速释放近45GW。光伏保障性消纳指标充裕、首批100GW风光大基地已开工，我们看好明后年随原材料价格压力解除，国内光伏装机需求有望加速释放。

2）分布式层面，推动工商业用户全面入市的大背景下，看好耗能企业自建屋顶光伏成为大方向，短期内可以起到电力保供作用，中期来看有望成为企业尤其是沿海地区获取能耗指标的方式，远期来看亦有望减少高耗能企业的碳配额需求。

全球能源涨价，看好电价上行打开光伏长期估值上限，推荐：

1、各环节辅材龙头有望受益于行业长期beta加强，推荐阳光电源、福斯特、金博股份等；

2、国内分布式需求有望迎来大幅增长，推荐正泰电器、天合光能及产业链相关标的；

3、原材料压力逐步缓解后盈利高弹性、集中度加速提升的组件环节隆基股份等。

4、光伏设备：持续重点推荐迈为股份、金辰股份、捷佳伟创、上机数控等。

盘面上，这里走势较强的是，金辰股份、上机数控、德业股份、阳光电源。

半导体——核心IGBT

天时：

赛道好，景气度高：下游新能源汽车、光伏风电持续大爆发。节能环保是未来能源发展主线，IGBT则为碳中和核心器件。国内新能源汽车销量持续数月环比正增长，9月国内销量35.70万台，环比达11.22%，同比更是达158.81%。光伏装机容量亦持续超预期，1-8月装机22.05GW，同比增长45%。

且近期国内首个风光大基地100GW项目正式开工落地。IGBT作为汽车、光伏逆变器及风电整流器核芯器件，占成本构成3-4成以上，将持续受益于行业爆发趋势。

地利：

壁垒高，格局更优：新能源汽车需保证使用寿命长达10年以上，并确保安全上路驾驶需求，光伏风电需满足户外严苛冷热环境要求，均对IGBT可靠性、稳定性要求极高。同时，IGBT供应商为进入市场，需首先通过下游厂商长达1年以上的验证周期。使得IGBT赛道有较高的准入壁垒和客户壁垒。厂商一旦进入后较难被更换。

人和：

国内厂商迎来替代机遇。由于全球成熟制程晶圆产能紧缺，英飞凌等海外龙头交期大幅延长，更给国内公司带来加速替代机遇，下游车企、光伏风电厂商纷纷给予试用机会。

另一层面，替代机遇也是源于国内供应商产品技术水平的快速提升。如士兰微、中车时代电气、斯达半导、宏微半导等均将于今年下半年或明年推出完全对标英飞凌7代微沟槽产品，加速追赶龙头厂商。

士兰微：国内IDM功率领军，IGBT迎超预期进展。家电IPM模块正全面替代日系厂商，工控打入汇川、英威腾等供应，汽车IGBT于菱电电控、零跑批量，并于吉利、上汽、比亚迪等定点突破；光伏亦已推出。

时代电气：显著低估的IGBT巨头。除轨交电网外，公司亦于新能源汽车、光伏风电领先突破，汽车方面进入广汽、理想、小鹏等A级车以上车型供应，光伏风电亦进入阳光、远景、金风等

斯达半导：工控基本盘稳固，新能源汽车、光伏迎突破。公司在工控IGBT地位稳固，具有向海外龙头直面竞争能力；汽车方面除A00级客户外，正迎来广汽等A级车以上车型订单；光伏方面与阳光电源等大客户进展顺利，并实现模块产品突破。

新洁能：工控、光伏IGBT进展超预期。不止于MOSFET，公司在工控、光伏IGBT进展亦迎来快速突破。如光伏进入阳光电源、德业、固德威等供应，有望迎来数亿级营收。

宁德时代——周五大涨点评：

1、周五宁德时代涨幅较大，可能的直接催化包括：

1）昨日第二届联合国全球可持续交通大会开幕，大大发表主旨讲话，倡导绿色低碳、推广新能源等交通装备；

2）外媒报道美国商用车公司ELMS与宁德时代签订，在2025年前供应电池，且涉及宁德时代美国工厂相关事宜；

3）国庆前后市场有消息动力电池企业已经对部分整车企业洽谈涨价，幅度在5%左右。

2、电池环节上行更重要的原因是盈利拐点预期的提前反应，今年以来由于资源、材料价格超预期上涨，电池环节涨幅弱于板块。

从各环节供需梳理来看，到明年Q2前后部分材料环节产能扩展落地，紧缺得到缓解，电池的盈利拐点出现。

如果2021年末对车企涨价更广泛的落地，盈利预期拐点有望提前到来。市场近期在反应相关预期，故建议增配宁德时代、亿纬锂能为代表的电池板块。

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指数这里看震荡向上，

短线赚钱效应不明显，先休息。

那么还是先围绕光伏做反弹为主！

祝好！

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