兑现，补缺——风格要变？

很熟悉的感觉。

又是一个长假之后，看似有诸多利好，其实实质性的利好并不多的节后第一天的交易行情，节前潜伏资金疯狂兑现。

所谓大热必死，一旦市场关注度太高，分歧自然就会大，并非人力原因所为，属于正常的资金趋利避害的选择而已。

节前最后一个交易日，我们也明确说过“赛道股中锂电多数个股都是一周跌幅超过30%+，如锂矿、磷化工、氟化工都是如此。不过按照今天板块效应看，没有量能的批量涨停的个股撑住，典型的前排反抽，后排跟风，还得下来筑双底甚至多重底，V转可能性极小。持股的可以继续观望，有脉冲快速拉高或者背离板块走势的个股可以考虑先走，想上车的老铁，还是谨慎点。”

从事实上反馈看，借助假期创造的市场氛围，潜伏资金立马套现的套路还真是一点没变。最明显的抢跑信号，无外乎就是锂矿双雄的赣锋、天齐作为中军，完全是背离板块一开始向上的趋势。

同样的逻辑还存在于天然气龙头广汇能源的走势，不过相对于锂电池这种赛道股涌入的大量资金，天然气本身就是不可逆的缺口。节前潜伏的老铁今天就是高抛低吸的机会，没上车的老铁，午后是可以逐步建仓去拿先手等待炒作三季报的。

从8月开始已经连续n次提示看好天然气的长线逻辑了，继续看好，不多说。

至于跷跷板的绿电和大消费就不多说了，绿电作为高位资金连续受挫，犹豫不前就会导致资金流向低位，大消费就有正反馈，白酒饮料猪肉会继续嗨起来，毕竟位置低，性价比也足够。

这也可以解释长假中港股这边是油气的资源股明显涨幅更大，但资金挖掘出来补涨的却是中国平安（虽然港股的中国平安在假期中也涨了不少），也是基于位置更低的原因。

四季度一向是基金“保业绩”的关键时刻，会有部分资金风格切换到相对稳定保守的方向（回归价值投资），当然更多的为了冲“业绩”还是会继续更加疯狂的抱团，直到12月最后半个月为止。

从目前看尚不能做市场要完全切换风格的判断，如果大消费连续从“超跌”过度到低位趋势走法上，必定会抽血市场其他方向的资金，对赛道股的流动性又是考验。

还是那句话，对于高低切的情况下，不要幻想两边都能吃到鱼身，做好一面就已经很不容易了。

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