唯一没涨的化工细分品种！

原创：拆解哥   研报拆解   2021-09-22 - 小 + 大

点击上方蓝字  获取精选研报 拆哥碎碎念 大家好，我是你们的拆解哥。 今天没赚到钱的，那是属于昨晚文章没好好看的。指数今天又进行了一次压力测试，后面的方向不想多说了。 今天盘面最强的是绿色电力，有人说现在是能源的大牛市，我觉得不全面。我觉得现在应该是通胀周期的大牛市。 先说一个数据，全球总债务水平在第二季度增加了4.8万亿美元，达到296万亿美元。这其中美国的债务就有28.7万亿美元，比原定债务上限22万亿多了6.7万亿。美国的债务违约的风险，也是导致周末港股大跌的原因之一。 为什么现在美国一直说，不在意通胀，因为美元作为国际货币，只要通胀，那么就能够削减债务的实际价值，从而减轻因创纪录债务所带来的压力。也就是我借了钱，那就让你手里的钱贬值。 我们当然是不答应的。所以你看看国内为什么要强力推进碳中和，碳达峰。要坚定的施行能耗双控。即使下游的企业不好过，但是有订单，少赚一点也没啥。因为美国那边产业链不行，我们的输出性通胀，它必须接受。这样你就别想轻松稀释掉债务。 结论就是，通胀周期，还要继续。不仅仅是能源，你看看造船，港口，化工，是不是都在走牛。   盘面机会 指数这边，创业板依然弱与上证，上证这边，3500点下方，是今年几次大的压力测试位置，都扛住了并且反弹。所以想一想，年底如果没有更大的利空出现，3500点是不会被击破的。3731点短期也破不了，因为一破，全市场的牛市气氛就来了，近期上证区间震荡的概率大。 板块上，电力这边依然很强，逻辑上面也说过了，也是属于通胀大周期。新旧能源切换当中产生的历史性机会。以后都不会有了。现在是新能源跟不上，污染大的旧能源赶紧切的时候。你看看最近的天然气，也是因为美国的储备不够了。常而言，夏季至秋季是天然气开采的累库期，用于应对冬天的用电高峰。受飓风影响，今年累库进程受到显著影响，这意味着，今年冬天美国的电力使用环境更易受到极端天气的影响。年初以来，欧美电价持续大涨，欧盟主要经济体电价更是较1年前高出1倍有余。天然气后面也会有低吸的机会。 化工这边，完全是由于能耗双控的政策。化工这边，我有两个逻辑，可以提供给大家。第一个是，去找在建工程比较多的，因为江苏和福建都出台了最新的双控政策，新产能基本不批了。那么已经在建的，在未来的竞争力就会更大了。哪怕产品现在没涨价，未来只要有产能都好说。第二个是从地区去找，告诉大家，可以去看一下，内蒙古版块，是不是最近特别牛逼？因为内蒙古去年的能耗指标评价是倒数第一，所以今年能耗的控制就很好。 下面我有两个表，可以提供给大家挖掘。能耗预警高的地区，就容易限产，你看中午的新闻，就限产了两家。一个是找在建工程比较多的化工公司。 医药和消费，基本已经是底部，但是什么时候反转不确定。短期如果新能源，电力那些过高，医药是避险的好地方。但是趋势性行情，还要等到3季报出来之后，那时候就算不及预期，也是利空出尽。 研报拆解 农药 农药行业跟踪：开工率受扰动叠加原材料涨价，多数农药品种涨价，建议关注先达股份、海利尔、长青股份等   目前农药市场处于原材料高位及库存低位，叠加新一轮的环保督查及能耗管控，部分品种价格出现上涨。此外，四季度是传统的原药采购旺季，下游企业备货积极性提高，预计后期市场开工率未得到完全释放的背景下，原药价格有望进一步走高。    除草剂：草甘膦价格上涨，带动其他品种大幅上涨，以灭生性除草剂、酰胺类除草剂为代表。近期黄磷大幅上涨，草甘膦原药盘整后继续上调价格，目前报价6万元/吨，货源偏紧；草铵膦原药价格上涨到30万元/吨以上。其他涨价品种包括烯草酮、乙草胺、异丙甲草胺等。     杀虫剂：新烟碱类、菊酯类杀虫剂价格上涨。烟碱类原药库存低位，厂家开工率不足，接单意愿低，价格持续上涨。吡虫啉原药市场报到15.5万元/吨，啶虫脒原药报到13万元/吨。菊酯类稳中走高：高效氯氟氰菊酯原药目前市场报到19万元/吨；联苯菊酯原药出口订单增多，报到24.5万元/吨。     杀菌剂：嘧菌酯原药大幅上涨，烯酰吗啉原药、苯醚甲环唑原药等涨幅居前。嘧菌酯原药上游原材料大幅上涨，厂家停止报价接单，市场流通货源价格到了29万元/吨左右。烯酰吗啉原药开工率提升，各厂家竞争激烈，但受原材料影响，报价提升到9.2万元/吨。 农药里面今天红盘的有宝藏，就是我刚刚说的思路，往在建工程高的里面去找。农药也是通胀大周期，涨价也是必然的。这里有个吡虫啉的龙头公司，后面我会在我的备用号-最热研报里面给大家拆解的。大家可以关注一下。 最热研报 每天最热研报分享 1篇原创内容 公众号 喜欢你就点个赞吧！

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