要坚强（呜呜呜~）

大A老毛病了，非黑即白，继续矫枉过正。

昨晚媒体报道经多家基金公司证实，监管在查风格漂移而违约基金产品，部分产品被要求调仓。简单说你一个白酒基金，前十大重仓的标的全是锂电、光伏这种赛道股，“不合适”要求整改。

说实话，这波乱象其实早几年前其实都一直出现了，各种打折教育、影视、建筑等主题的基金，重仓的都是白酒医药股。这也是从19年开始白酒为代表的消费股能持续飞涨的主要原因，同时捧出了“坤坤”“葛女神”等一大批流量明显的基金经理。

从这个方向看，今年备受歧视的价投方向，午后可能还会加强，大消费、医药、白色家电等，风格上会回到年前“指数型行情”的模式，特别是创业板医药股占比较大，指数上修复可能性比较大，但赚钱效应不见得会很好，参考春节前涨指数不赚钱的模式。不过整体上，个人看这种级别的消息干扰多半是情绪面的释放和宣泄，要完全扭转今年主力已经习惯的赚钱模式，不会那么容易的。

至于过度解读，光伏、锂电上游材料端被点名要整出个锂矿版的“集采”就纯属过度解读了，医药行业能集采最主要的是量大薄利多销，锂电、光伏上游端能这样玩，这个行业就直接躺平了。换个角度想，很多年前也说房地产行业涨价太高，要集中采购，后来就没有声音了，房价该怎样还是怎样的。

你看，是不是这个理？

算上明天周末正常休市和中秋假期，大A将连续4天不开始，历来节前资金参与热情不高。央妈一大早就净投放了900亿，其中还是罕见的放出了14天逆回购，14天这个时间卡得相当好。早一天，就会在月底30日到期从市场回收资金，这样正常到期时间是10月1日，但会顺延到10月8日到期，相当于做了一个21天的逆回购。

不过也有弊端，这就意味着如果国庆假期前，央行投放7天逆回购来维持国庆长假前资金的流动性，这就意味着国庆收假后，市场资金回笼的压力瞬间增大。简单说，有利有弊，近看有利。

赛道股肯定是暂时不能去抄底的，周期股也多跟赛道股上游供货的，很难独善其身。大消费等代表的价投方向，延续性和资金参与度也没多大的保障，叠加节前消费冷清，可参与的方向其实很少的。

午后亮哥是不打算出手了，尾盘观察留意一下，海运、天然气和疫苗等方向的机会。中秋假期期间，外围市场继续交易，海运和天然气是博弈欧美资源短缺继续涨价，疫苗防疫方向是疫情发酵的投机行为，不过把握性一般，轻仓玩玩可以，重点的机会还是等节后更好。

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