大超预期！抄底上车~

今天锂电板块大涨，前两周还很多人悲观的认为锂电板块要完了，结果今天大涨完后，不少优质龙头又创下了历史新高了，比如说锂电四大材料，还有供需格局严重错配的铜箔、PVDF、六氟磷酸锂等。

重点说一下隔膜环节。

隔膜环节竞争格局优秀，算是一超两强，一超指的是恩捷股份，两强是星源材质、中材科技。其中很大原因是因为隔膜产线较长，资产属性较重，一般单亿平投资额在3亿元以上，规模化产能的投资都在20亿元以上，有些项目甚至超过50亿元，巨大的投资门槛也阻碍了一批行业进入者，使行业格局保持了较优的状态。

2020年之前由于隔膜产能过剩导致行业整体产能利用率较低，叠加隔膜的重资产属性，隔膜企业除恩捷外大部分企业处于微利或亏损状态，而自2020年下半年以来，需求复苏推动隔膜行业产能利用率持续攀升，特别是进入2021年，大部分隔膜厂商产能利用率趋近饱满，部分企业隔膜产品价格已出现结构性上涨。

到了2021年下半年开始，隔膜行业将进入供需紧平衡，2022年甚至会出现供需错配的情况。

这主要就是隔膜关键设备大部分依赖海外，尤其头部隔膜企业设备基本采用海外前三家设备厂商作为供应商，由于供应商整体设备产能有限，从设备订单到交付横跨一年以上，叠加安装、调试等流程，最终导致隔膜整体新增产能有限。

到了2022年，隔膜的新增供给会跟不上动力电池的新增需求。现在各大动力电池厂商都在扩产，昨天宁德时代要135亿投资建设新型锂电池生产制造基地，所以隔膜环节也将出现供需错配。

今天恩捷股份、星源材质、中材科技纷纷创下新高，应该不会还有留言会再问我，新高了要不要减点仓吧？

回头再看看月初诗诗给大家加油打气的语句，大家还是不要太在意短期波动，把眼光放得更长远一些才对。

昨天跟大家说今天重点关注澳洲Pilbara锂精矿的拍卖情况，今天收盘后4点价格出来了，大超市场预期。

不过今天盘中锂资源板块先跳水，随后拉升后尾盘继续跳水，主要就是一部分资金在赌超预期，另一部分资金害怕预期兑现。

原本市场预期大概是1800-2000美元，结果拍卖成交价格是2240美元，再考虑海运费，锂盐生产成本折合我们这里为15万元以上，考虑锂盐厂合理利润，对应锂盐价格应该破20万/吨。

昨日电池级碳酸锂站上15万关口，今天再涨3500元/吨，均价到达了15.35万/吨。Pilbara这次拍卖价格对锂价有着推波助澜的作用，前面诗诗说今年碳酸锂18万是大概率的，有机会冲一冲20万，这次拍卖超预期后，20万也变成了大概率事件。

锂盐价格不断上涨，具有优质锂资源的公司成本优势凸显，单吨盈利弹性越显著，如果还能同时叠加产量的增长，则能享受到最大的业绩弹性。简单来讲，就是有优质锂资源并且有新增产能的公司最为受益，会迎来量价齐升。

诗诗继续看好锂资源板块，今天跳水后又低吸了一些。

时间原因今天就不具体分析了，北向资金再度净流出41.28亿，下午流出的比较多，对场内资金还是有一定影响的。