新基建，不应被忽略！！！

今天钢铁、煤炭、化工成了市场的推手，钢铁目前期货涨势汹汹，主要原因还是供给受限，一是煤矿放量不及预期，二是煤进口受限，三是环保督察，多重原因导致供给紧张，再加上需求居高不下，所以价格持续上涨，再加上全球通胀根本没有下降的迹象，美国的通胀率继续维持高水平，资源成了最大受益者，相反实体经济利润不断下滑。

自从今年5月份，国家约谈重点企业，就预示着高层会干预大宗商品市场，我们随便拿一家钢铁、煤炭的公司来看，业绩都是呈现周期性的，也就是说这些是不可持续的。

拿宝钢股份来讲，2016-2017年业绩高增长，2018-2019年业绩大幅下滑，而股价也随着业绩而波动。

然而在这个存量结构的市场里，最大的逻辑就是资金做高低切换，为何大部分新能源都没有创新高，而资金走去钢铁、煤炭、金融等传统行业，本质上市场资金一致认为新能源还是太贵了，钢铁、煤炭、金融的涨势只要继续，那么新能源的调整将会越来越剧烈。

不知道大家有没有发现，市场上去看政策方向现在很少谈新能源了，反而更加强调新基建，特别是中字头企业。进入8月以后，各项数据均显示财政端正开始逐步发力，表明上半年“进度缓慢”的财政支出节奏切切实实有望迎来提速，财政发力的预期也得到强化。

昨日，国家再次表示将适度超前进行基础设施建设，意味着在8月专项债开始提速后，预计今年新增专项债额度将大概率在年内发完，后续主要发行期将主要集中在9月和12月，今年底和明年初都有望切实形成实物工作量，下半年的基建投资增速将得到支撑。

建筑中字头往往是新基建上游的研发制造企业或者下游的工程承包商，在新基建高成长性下，建筑央企相关订单有望迎来高增，并拉动公司业绩增长，有望迎来估值重估。

新基建的赋能下，建筑中字头可能不仅仅是传统估值那么简单，甚至带有高增长的新能源附加，比如有一项公共事业，要新增光伏板，那么建筑类公司的业绩就会与光伏共同增长。

如中国电建拥有大量水电、风电、BIPV订单，但估值PE为13倍，与水电公司三峡能源比35倍PE比仍较低，具有估值重塑的潜力。

所以即使是中字头，也有可能翻身，但本质还是我说过的高低切换，7月份国家出文件打压创新药，导致医药公司调整了足足一个半月，就连海外业务占比重吗，不太受国内政策影响的药明康德，也逃不过30%的回撤。

我们炒股票，要适应市场的变化，有时候市场疯狂追捧的风口，极大可能就是结束的信号。

金融、基建还没有到情绪高涨的时候，那么我们就不能认为行情结束，当市场散户认为要放弃新能源追金融、基建等传统的低位股，就已经是高位了，相反那个时候才是新能源、半导体这些估计会有一定调整，这样切换下调整后的新能源和半导体才是进场时机，二级市场投资大部分都是零和博弈的游戏，追求差价，有多少人真的秉持着公司长期价值理念呢？就算是基金也未必会有这种理念，何况是散户。

不过基建这种传统行业，现在普遍人都认为持续性会打折，现在市场节奏轮动切换都极快，像基建这种二线蓝筹股最近跑出几个涨幅翻倍的龙头，涨起来就上去了，对于基建这块我早两个月也预测过年底会有机会，而我认为年底是指进入10月，但从时间上去看基建从8月就开始起涨了，超出上涨预期。

今天业内普遍投资人都认为最近市场节奏太快，没一个主线，感觉是主线的时候就砸了，而判断今年主线方向唯独是新能源上游的新材料资源方向，但现在普遍都高了。回顾8月这波券商，中字头率先启动对冲市场赛道方向的调整，昨日医药，今日顺周期的煤炭钢铁站出来，今天煤炭钢铁切出来本质依旧是高低切换从新能源上游的新资源切去了调整一段时间的老周期传统资源，明日又是谁？

判断市场都是轮动机会，切换节奏加快，消息热点加快，核心是让滞涨股不断切出补涨机会，看似市场有赚钱气氛但由于国家队对节奏加快速度，这样令投资者更难赚钱，这个时候大家更加要谨防追涨杀跌。

这一轮护指数下创新高了。记得前段时间指数跌去3300点大家还慌，我说今年指数不会大跌，正常区间3300-3600点震荡。

现在挑战前高去了，这个时候再说一句，前高没那么容易过去。

今晚来晚了，洗个澡一会来回复留言，包括昨日的文章留言因为有事忘记回复了，一起回。 

另外留意消息面上再次提及新基建，20年2-3月政治局提了过后，至今没有提及，一年半时间，疫情滞后了发展，现在是时候再次提及颁布方向。

新基建方向是这样，大家回顾一下！！！传统基建都上去了，新基建这个逻辑不应该被忽略！

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